深圳市金融业“十三五”规划(前期规划稿)
2015-07-03  来源:深圳市人民政府金融发展服务办公室    字体:  [内容纠错]
  一、深圳金融业十二五发展评价分析

  十二五以来,深圳金融业继续保持快速健康发展态势,金融产业绩效持续向好,金融机构实力显著提升,金融市场规模不断扩大,金融生态环境大幅优化,金融国际化水平和影响力也得到有效提升。

  (一)深圳金融业十二五发展成就

  1、金融产业绩效增长

  如表1所示,十二五期间深圳的金融产业绩效各项主要指标实现了稳步增长,金融总量规模得到进一步扩大,金融行业效益进一步提升,金融服务实体经济能力显著增强。

  1  “十二五以来深圳金融产业绩效主要指标实现情况

 

  2010

  2011

  2012

  2013

  金融业增加值数额/亿元

  1300.58

  1563.63

  1819.20

  2008.16

  #同比增长率/%

  11.20

  8.50

  14.3

  15

  #占当地GDP的比重/%

  13.57

  13.59

  14.05

  13.85

  金融从业人员总数/万人

  10.86

  12.77

  12.73

  14

  金融业总资产/万亿元

  4.02

  4.33

  5.11

  5.9

  金融业税前利润/亿元

  760

  775.8

  770

  888.54

  金融税收贡献/亿元

  556.22

  597.4

  599.7

  740

  #占全市税收比重/%

  18.2

  17.7

  16.13

  18.7

  不良贷款率/%

  1.36

  1.16

  0.92

  0.78

  注:数据来源历年深圳地方统计年鉴和金融办官网,其中2013年为初步统计数。

  一是金融总量规模进一步得到扩大。截至2013年底,深圳金融业实现增加值2008.16亿元,居全国大中城市第三位;金融业增加值较十二五期初增长54.4%,三年平均增速达到12.6%,高于同期全市地区生产总值(GDP2.4个百分点;金融业增加值占GDP比重达13.85%,仅次于北京排名全国第二;金融从业人员达到14万人,较期初增长28.9%;金融业总资产达5.90万亿元,较期初增长46.8%

  二是金融行业效益进一步提升。截至2013年底,深圳金融业全年实现税前利润888.54亿元,较十二五期初增长16.9%;金融业完成税收(含证券交易印花税)740亿元,较期初同比增长33.0%;金融业贡献的税收占全市税收比重达到18.7%,税收贡献继续稳居四大支柱产业之首,金融业支柱产业地位进一步提升;同时,不良贷款率进一步下降到0.78%,较期初下降了0.58个百分点,资产质量保持良好。

  三是金融服务实体经济能力显著增强。截至2013年底,深圳市境内外上市企业累计289家,首发募集资金累计达到2608.72亿元;年末贷款余额24680.07亿元,其中面向小微企业的贷款余额3545.91亿元,较十二五期初增长了174.1%;保险业全年共承担各类风险责任限额超过20万亿元,较期初扩大了四分之一,累计赔付125.2亿元。

  2、金融机构实力增强

  如表2所示,十二五期间深圳的金融机构整体实力得到有效提升,金融机构门类进一步健全,金融机构数量大幅增长,金融机构业务水平保持行业领先,地方法人金融机构持续壮大。

  2  “十二五期间深圳金融机构实力主要指标

 

  2010

  2011

  2012

  2013

  本地法人商业银行数量/

  8

  7

  7

 

  本地法人商业银行资产总规模/亿元

  36582.47

  46121.86

  53561.20

 

  存款余额/亿元

  20210.75

  25095.78

  25910.20

  33943.15

  贷款余额/亿元

  13708.16

  19244.68

  17305.50

  24680.07

  本地法人证券公司数量/

  16

  16

  16

  17

  本地法人证券公司资产总规模/亿元

  4539.83

  3747.21

  3997.21

  5067.69

  本地法人基金管理公司数量/

  17

  19

  21

  20

  管理基金资产净值/亿元

  6743.93

  7124.96

  8496.41

  8123.44

  本地法人保险公司数量/

  9

  11

  15

  17

  本地法人保险公司资产规模/亿元

  8931.19

  10524.40

  13206.31

 

  保费收入/亿元

  361.49

  359.90

  401.27

  468.76

  赔付支出(含满期给付)/亿元

  73.94

  85.77

  107.70

  125.19

  注:数据来源历年深圳地方统计年鉴和金融办官网,其中2013年为初步统计数。

  一是金融机构门类进一步健全。十二五以来,深圳进一步引进和培育了包括小额贷款公司、股权投资基金、创业投资公司、融资担保公司、融资租赁公司、信托公司、消费金融公司、科技银行等在内的各类新型金融机构,以银行、证券、保险机构为主体,新型金融业态为辅助的现代金融组织体系更加健全完善,深圳已经成为我国金融门类最为丰富齐全、金融产业链条最为完善的地区之一。

  二是金融机构数量大幅增长。截至2013年底,深圳拥有各类金融机构315家,较十二五期初增加了85家。其中,银行类机构90家(包括58家中资机构和32家外资机构),证券类机构78家,保险类机构69家;法人商业银行机构7家、法人证券公司17家、法人保险公司17家、法人期货公司13家,均排名全国第三;法人基金管理公司20家,数量占全国基金公司总数约四分之一,排名全国第二;私募股权和证券投资机构已接近6000家,占全国总量的一半以上。除此之外,小额贷款公司、担保公司、租赁公司等新型金融机构数量均有不同程度增长。

  三是金融机构业务水平保持行业领先。截至2013年底,深圳金融机构本外币存款余额和贷款余额分别达到33943.15亿元和24680.07亿元,在全国大中城市中均排名第三;全年累计证券交易总额达到25.98万亿元,全国排名第二;年末法人基金管理公司管理基金资产净值8123.44亿元,排名全国第三;全年累计期货代理交易额44.45万亿元,排名全国第四;当年保费收入和赔付支出分别达到468.76亿元和125.19亿元,均排名全国第四。

  四是地方法人金融机构持续壮大。法人金融机构的资产规模、经营规模、经营效益均得到了极大的提高,机构整体实力进一步增强,深交所、平安保险、招商银行、国信证券、南方基金管理公司、博时基金管理公司、中国国际期货经纪公司、深圳创新投资集团公司等金融机构已发展成为国内外知名的金融机构。截至2013年底,深圳市法人商业银行资产总额超过5万亿元,排名全国第三位;法人证券公司资产总额达到5067.69亿元,排名全国第一;保险公司法人机构资产总量达1.9万亿元,位居全国第二。

  3、金融市场能级提升

  如表3所示,十二五期间深圳金融市场整体实现了量和质的跨越,证券市场规模和地位得到显著提升,黄金市场规模得到迅速扩大,地方要素市场建设取得突破发展。

  3  “十二五期间深圳金融市场规模主要指标

 

  2010

  2011

  2012

  2013

  交易所上市公司家数/

  1169

  1411

  1540

  1536

  交易所上市公司总市值/亿元

  86415.35

  66381.87

  71659.18

  87900

  股票发行筹资额/亿元

  4083.79

  4483.49

  2027.00

  1761.96

  交易所债券市场现券交易额/亿元

  1291.59

  5634.65

  1409.71

  1916

  黄金交易额/亿元

  7154

  16866

  11604

  15727

  注:数据来源历年深圳地方统计年鉴和金融办官网,其中2013年为初步统计数。

  一是证券市场规模和地位得到显著提升。围绕深圳证券交易所,深圳建成了立足本地、辐射全国,由主板市场、中小企业板、创业板和地方产权交易所构成的多层次市场体系,在我国乃至全球资本市场中都有一定的地位。截至2013年底,深交所共有上市公司1536家、上市基金产品291只、挂牌债券品种460只,分别较十二五期初增加367家、198只和174只;股票发行累计筹资额达到8272.45亿元,2011年、2012年当年的IPO数量均居全球第一位;2013年深交所上市公司股票市值达到8.79万亿元,排名全球第六位,在国际证券市场有重要地位。

  二是黄金市场规模得到迅速扩大。十二五以来,上海黄金交易深圳备份中心作为全国独一无二的夜市黄金交易市场,得到了进一步突破性发展,会员交易量大幅增长,地区黄金出库量继续增大,黄金夜市交易量及交易额快速上升。截至2013年底,深圳黄金夜市交易量21.94万吨,较十二五期初增长455.3%;黄金夜市交易额15727亿元,较十二五期初增长119.8%;黄金交易量和交易额分别占全国总交易量和交易额的49.6%30.1%

  三是地方要素市场建设取得突破发展。十二五以来,深圳先后成立了深圳石油化工交易所、深圳农产品交易所、前海股权交易中心、前海金融资产交易所等多个要素交易平台,仅2013年一年就新增各种交易场所15家,涉及贵金属、黄金珠宝、玉石等多个领域。截至2013年底,前海股权交易所挂牌展示企业数量突破2800家,成为全国挂牌展示企业数量最多的区域性股权交易市场;深圳石油化工交易所现货交易业务累计成交金额突破1500亿元;深圳排放权交易所在国内最先开始碳排放权配额交易;深圳农产品交易所创新性地发布中国农产品批发价格指数。

  4、金融生态环境改善

  十二五期间,深圳金融生态环境继续优化改善,金融发展促进政策体系进一步完善,金融集聚区建设稳步推进,金融营商环境持续改善,为深圳金融业的可持续发展奠定了良好的基础。

  一是金融发展促进政策体系进一步完善。十二五期间深圳开展新一轮金融业发展优惠政策的补充修订工作,先后制定颁布了包括《关于加强和改善金融服务支持实体经济发展的若干意见》、《关于促进小额贷款公司稳健发展的若干意见》、《关于支持促进互联网金融创新发展的指导意见》和《深圳市人民政府关于充分发挥市场决定性作用全面深化金融改革创新的若干意见》等在内的多项政策文件,针对当前不断涌现的中小型、创新型法人机构总部,以及金融机构增资扩股、异地并购重组等新行为,不断创新扶持方式、提升扶持标准、拓宽惠及范围,进一步完善金融产业发展的政策支持体系。

  二是以前海为代表的金融集聚区建设得到稳步推进。十二五以来,先后启动了福田中央商务区、罗湖蔡屋围和南山前后海三大金融总部集聚区以及平湖金融与现代服务业基地等多个金融功能区的规划建设,各相关建设工作按照十二五规划要求有序推进,特别是前海金融集聚区建设工作取得突出成效。截至20149月末,前海注册入区金融类企业将近9000家,较2013年增加约7000家,金融类企业占全部入区企业比重将近六成。其中,2012年至今证监会新批的基金管理公司中1/4落户在前海,基金子公司、期货子公司中1/3落户前海;外商投资股权投资试点(QFLP)企业达到44家,注册资本(认缴资本)近100亿元人民币。随着前海跨境人民币贷款业务稳步扩大、赴港发行人民币债券业务取得突破、合格境内投资者境外投资试点(QDIE)方案获批以及外资企业资本金实行意愿结汇试点工作开展,前海金融产业呈现加速集聚发展态势。

  三是金融营商环境得到持续改善。自2010年以来,深圳地方政府相关部门在十一五发展基础上,进一步优化改善事关金融发展的各类营商环境。进一步简政放权,统一市场准入规则,为金融业发展提供更加良好宽松的行政服务环境;深圳证监局与深圳国际仲裁院签订《深圳资本市场纠纷解决相关服务合作框架协议》,设立深圳证券期货业纠纷调解中心,同时相关金融监管及市各行政管理部门与市公安部门建立了打击非法集资犯罪的情报信息沟通会商机制,进一步优化了金融发展的法制环境;此外,地方社会信用环境、中介机构服务水平均得到了持续改善和优化。

  5、金融国际化水平提高

  十二五期间,深圳金融业国际化工作得到有力推进和落实,取得了诸多成效,深港金融合作进一步深化,对外开放与交流成效显著,有力地提高了金融业国际化整体水平和国际影响力。

  一是深港金融合作进一步深化。以前海合作区建设为契机,前海一揽子先行先试政策获得国务院正式批复,支持前海构建跨境人民币业务创新试验区国家金融业对外开放试验示范窗口,深圳与香港适时抓住机遇,围绕进一步推动人民币国际化进程,大力支持香港人民币离岸市场建设,深港金融合作机制得到进一步健全深化。深交所加强与香港交易所合作,先后在深交所推出跨境ETF,实现深港两地交易所ETF交叉挂牌,在香港交易所推出中华A80指数及其ETF产品上市交易。

  二是对外开放与交流成效显著。自十二五以来,深圳成功举办了证券基金论坛、中国金融博览会、产业并购基金论坛、风险投资论坛、私募基金论坛、并购基金年会、清华EMBA金融家论坛、并购基金风险管理论坛、金融系统年终总结会、金融信息服务发展论坛等诸多重要论坛和会议,大大提升了深圳金融业的国内国际影响力。成功建立了金融办门户网站,更好地实现了跨国、跨地区对深圳金融业的展示、交流与推广。

  三是金融国际影响力进一步提高。据20149月发布的第16全球金融中心指数(GFCI,深圳在全球83个金融中心中排名第25位,在第15GFCI中排名第18位,在进入GFCI排名的中国内地三个城市中,深圳排名长期领先北京,一度也排在了上海之前,说明深圳作为我国重要的金融中心得到了国际金融界人士的高度认可。

  四是本地金融机构走出去步伐加快。截至2013年底,深圳8家本地法人银行机构中有2家机构率先在境外设立分支机构或进行投资并购,共设立了15家境外分支机构;37家本地法人证券机构中有6家证券公司、1家期货公司和8家基金管理公司分别在境外设立了分支机构;9家本地法人保险机构中有2家公司在境外共设立了2家分支机构。

  五是国际化金融业务成就显著。截至2013年底,深圳共有56家银行为近5000家企业累计办理跨境人民币业务金额1.75万亿元,占全国业务总量的38.04%。截至201410月,深圳市获得合格境内机构投资者(QDII)资格的法人金融机构达到22家,占全国17.6%;获批额度254.73亿美元,占全国29.2%11家金融机构在香港的子公司获得人民币合格境外机构投资者(RQFII)资格,获批额度达到461亿元人民币,占全部份额的15.7%

  (二)比较问题分析

  十二五以来,深圳以建设全国金融中心为目标,以推进前海金融开放创新为突破,不断完善金融业发展环境,加大改革开放力度,推动金融业创新发展,取得了诸多成就。不过,与国内先进金融中心城市上海和北京相比,深圳金融业发展许多方面还存在一些明显劣势。

  一是在国家级金融中心定位上,深圳的战略地位不及北京和上海。北京是金融监管机构和全国四大行总部及三分之二央企总部所在地,也是中国金融的决策监管中心,其金融中心的地位是其他城市所不能代替的。上海是国家明确提出要打造的国际金融中心,其金融市场规模、金融机构实力及金融业务品种在全国都首屈一指,在我国利率市场化、货币自由兑换、资金自由进出等条件尚未成熟的情况下,上海金融中心在一定时期内仍将侧重连接国内市场,是国家金融营运中心,发挥着引领和保护国家金融市场的职能。而深圳的金融中心地位主要体现在扮演国家金融创新试验中心的角色,与北京和上海相比,深圳的金融战略地位并不突出,其金融中心建设尚未纳入国家金融发展战略高度,深圳金融改革创新主要是在现有体制下的深化和完善,重大金融开放创新的制度和措施受国家现行金融体制和金融发展战略影响,金融开放创新力度受到一定制约。

  二是在金融产业绩效方面,深圳金融业规模相对较小。如表4所示,与上海、北京相比,虽然深圳在金融业三年平均增速金融业增加值占GDP比重、金融从业人员三年平均增长率以及金融从业人员占全员职工的比重等相对指标方面有一定的优势,但金融业增加值和金融从业人员数量均要大幅低于北京和上海。

  4 三大全国性金融中心金融产业绩效主要指标的比较(2013年)

 

  北京

  上海

  深圳

  金融业增加值数额/亿元

  2822.10

  2823.29

  2008.16

  金融业增加值三年平均增长率/%

  10.43

  11.90

  12.60

  金融业增加值占当地GDP的比重/%

  14.47%

  13.07%

  13.85%

  金融从业人员总数/万人

  40.50

  29.29

  12.73

  金融从业人员三年平均增长率/%

  15.89

  10.50

  13.53

  占当地职工总数的比例/%

  4.15

  3.10

  4.55

  5 三大全国性金融中心金融机构实力主要指标的比较(2012年)

 

  北京

  上海

  深圳

  本地法人商业银行数量/

  21

  25

  7

  本地法人商业银行资产总规模/亿元

  819741.65

  110383.59

  53561.2

  本地法人证券公司数量/

  18

  20

  16

  本地法人证券公司资产总规模/亿元

  2320.28

  3889.05

  3951.59

  本地法人保险公司数量/

  57

  47

  15

  本地法人保险公司资产规模/亿元

  41398.79

  10207.10

  13206.31

  三是在金融机构实力方面,深圳法人机构数量和规模与上海和北京差距明显。如表5所示,与上海和北京相比,到2012年底深圳法人商业银行和资产规模分别只有7家和5.3万亿元,而上海为25家和11万亿元,北京为21家和近82万亿元;深圳法人保险公司和资产规模为15家和1.3万亿元,而上海为47家和1万亿元,北京为57家和4.1万亿元。在证券业方面,深圳法人证券公司数量与比上海、北京略少。这主要是因为金融机构特别是法人机构仍多倾向于选择北京、上海,深圳在引进知名法人机构上颇为不易,在金融资源竞争中优势不明显,导致本地金融机构实力与上海和北京有一定差距。

  6 三大全国性金融中心金融市场发展情况

  

我国金融市场

  深圳

  上海

  北京

  货币市场

  ×

  

  ×

  债券市场

  交易所债券市场

  

  

  ×

  银行间债券市场

  ×

  

  ×

  股票市场

  主板市场

  

  

  ×

  中小企业板市场

  

  ×

  ×

  创业板市场

  

  ×

  ×

  OTC市场

  

  ×

  ×

  黄金市场

  

  

  ×

  外汇市场

  ×

  

  ×

  期货市场

  ×

  

  ×

  产权市场

  

  

  

  金融衍生品市场

  信贷资产证券化

  ×

  

  ×

  利率衍生品市场

  ×

  

  ×

  外汇衍生品市场

  ×

  

  ×

  四是在金融市场方面,与上海相比,深圳金融市场体系不够完备,缺乏银行间市场、外汇市场、商品期货市场和金融衍生品市场。如表6所示,深圳深圳证券交易所,构建形成了当前包括主板市场、中小企业板市场、创业板市场以及OTC(非上市公司股份报价转让系统)市场协调发展的多层次资本市场体系架构,在我国三大金融中心中具有一定的优势。不过,由于中央政府十分重视上海金融业的发展,在金融政策上也向上海倾斜,使得上海的金融市场体系更加丰富,如在上海设立了期货交易所、黄金交易所、金融衍生品交易所等一系列重要的金融市场。与其相比,深圳还缺乏银行间债券市场、外汇市场、商品期货市场、金融衍生产品市场等,金融市场市场体系有待进一步完善。

  五是在金融生态环境方面,深圳生态宜居环境方面较好,但公共基础资源相对不足。如表7所示,与上海和北京相比,深圳的比较优势主要体现在城市绿化、环境状况和社会保障方面,其它方面则相对不足,特别是在教育、文化娱乐、医疗卫生以及城市对外吸引力方面劣势较为明显。

  7 三大全国性金融中心金融生态环境主要指标的比较(2012年)

 

  北京

  上海

  深圳

  普通高等学校在校学生数

  581844

  506600

  75570

  普通高等学校数

  91

  67

  10

  每百万人电影院影剧院数/

  16.87

  13.49

  25.32

  医院数/

  608

  317

  115

  每万人拥有医院病床数/

  44.75

  37.81

  24.77

  每万人拥有的执业医师数/

  26.52

  22.77

  22.70

  人均公园绿地面积/平方米

  10.23

  7.08

  16.60

  每百万人城市轨道交通里程/公里

  25.06

  20.17

  17.03

  日航班次数/

  1607

  1635

  658

  城市生活污水处理率/%

  83.00

  91.02

  96.00

  空气质量优良率/%

  78.14

  93.70

  99.70

  国内旅游者人数/万人次

  22633.80

  25093.70

  2941.30

  住宅房价收入比

  6.06

  8.16

  11.32

  注:住宅房价收入比为逆指标,数值越小说明生活成本越低。

  六是在金融国际化方面,深圳整体的金融机构国际化程度还是相对较弱。如表8所示,深圳在银行、证券和保险三个领域的外资金融机构数量明低于上海和北京,截至2012年底,在深圳的外资法人金融机构一共有16家,这个数量只及北京的一半,上海的四分之一。此外,深圳本地的法人金融机构,除了在香港设立了为数不多的境外分支机构外,鲜有企业涉足全球其他金融市场,只有招商银行在纽约和台北设立了分行、在欧洲设立了代表处。北京、上海的中、农、工、建、交等大型银行分支机构已经遍布全球各地。

  8 三大全国性金融中心金融机构国际化主要指标的比较(2012年)

  指标

  北京

  上海

  深圳

  中国内地

  外资银行法人机构

  8

  21

  4

  40

  合资法人证券公司

  6

  5

  0

  12

  合资基金公司

  3

  20

  10

  34

  外资保险公司法人机构

  15

  19

  2

  45

  外资法人金融机构数量合计

  32

  65

  16

  131

  外资法人机构总体市场份额

  24.4%

  49.6%

  12.2%

  100%

  七是在金融人才方面,深圳的金融人才储备对比北京、上海有较大差距。目前上海金融从业人员已达32万,北京预计在35万左右,深圳只有14万左右,对比北京、上海差距较大。金融后备人才亦不乐观,深圳缺乏国内知名大学,而北京有知名高校70多所、上海有60多所,相比之下深圳显然不具备竞争优势。除此之外,深圳人才培养机制和人才支持政策也不具备比较优势。由于缺乏知名大学,深圳金融人才的培养主要通过从外引进及金融机构自行培养。而近年来受生活成本、住房价格等多种因素影响,北京、上海等地知名高校学生来深圳就业意愿减弱;金融机构如招商和平安虽然有自己的金融人才培训机制,但规模较小,缺乏全市统一的金融人才培训平台;在人才支持政策方面,北京和上海早已制定出更加优惠的政策,如上海金融机构高管人员个人所得税地方留成部分(40%)按市、区两级政府分成(2218)全部奖励给个人,力度之大,冠于全国。因此,深圳在吸引金融人才方面所具备的优势正在逐步减少。

  二、深圳金融业十三五发展环境分析

  (一)国际形势分析

  1、世界经济有望实现实质性回暖复苏

  自2013年上半年开始,发达经济体已出现实质性回暖迹象,全球经济的复苏有着更为强劲、稳健的支撑。一是美国经济增长动能增强。2013年美国全年GDP达到16.8亿美元,比上年增长1.9%,其中第三季度实际GDP增长率达4.1%,创2012年第一季度以来新高;失业率从1月的7.9%降至12月的6.7%,为200811月以来最低水平;同时,房地产市场继续复苏,股指屡创历史新高;受房地产市场和股票市场财富效应推动,个人消费支出增长较快;2013年美国贸易赤字较2012年收窄,全年贸易赤字4715亿美元,同比减少11.8%2013年底美联储预期2014年美国经济增长率将达到2.8%~3.2%,接近3.5%潜在经济增长水平。二是欧洲经济进入复苏通道。2013年以来,欧债危机暂时进入相对平静期,2013年欧盟28GDP初值16.3万亿美元,同比实际增长0.1%,各季度同比增长-0.7%-0.1%0.2%1.1%,按季度逐渐攀升;衡量消费者和企业信心的欧元区经济景气指数持续上行8个月至12月的100,创近两年以来最高水平;20143月,欧央行将欧元区2014年经济增长预测值上调至1.2%。三是受益于发达经济体的需求增加和自身经济的结构化改革,新兴市场经济体保持较快增速,2013年主要新兴市场和发展中经济体GDP增长4.7%IMF预计其2014年经济增长率将进一步提升到5.1%。IMF于2014年6月份发布的《全球经济展望》报告预计,美国、欧盟等高收入经济体有望再次成为全球经济增长的稳定器和加速器,推动全球经济增速2015年和2016年分别回升至3.4%和3.5%,随后全球经济将呈现稳中有升的温和复苏局面,逐步回到危机发生前增长水平,如图1所示。

  

  1 2005-2014年全球经济运行趋势

  资料来源:IMF数据库。

  展望“十三五”时期,经过长时期调整,全球经济的系统性风险大大降低,经济整体复苏态势趋稳,在美国、欧盟等发达经济体相继进入增长轨道并发挥其全球经济增长的稳定器和加速器功能作用后,全球经济的复苏有着更为强劲、稳健的支撑,有望摆脱国际金融危机的低迷影响,实现实质性回暖复苏并保持健康可持续发展态势。

  2、全球经济多极化进程将进一步加快

  全球性金融危机对世界经济格局造成了深远影响,欧、美、日等发达经济体深受打击,而以中国、印度为代表的新兴市场和发展中经济体在世界经济版图中的地位不断提升。如表9所示,从2007年到2013年,以美元核算的世界经济总产出从54.5万亿美元增长到74.7万亿美元,增幅为36.9%,欧盟、美国、日本GDP增幅分别为3.8%21.4%11.8%,而同期,新兴市场国家GDP增幅则高达67.3%,分别是欧盟、美国、日本GDP增幅的18倍、3倍和6倍;由于新兴市场国家增速远远快于发达经济体,世界经济版图也正在被改写,欧盟、美国、日本GDP占世界总产出的比重由62.1%降到50.8%,而新兴市场国家所占比重则从31.7%升到38.7%;在世界经济产出20.2万亿美元的增量中,新兴市场国家增量达到11.6万亿美元,占比达到57.7%,这说明新兴市场国家已经取代发达经济体成为世界经济增长的最主要力量。

  “十三五”期间,世界多极化、经济全球化趋势继续深入发展,按目前的发展趋势看,到十三五期末,新兴市场国家经济总量有望超过欧盟、美国、日本之和,中国GDP总量也有望接近甚至超过美国,这意味着全球经济版图的重新书写,以中国、印度、俄罗斯、巴西为代表的一批新兴经济体开始参与到制定国际经济金融新规则的历史变革进程之中,全球的产业、资本、人才、市场等资源加快向以中国为代表的新兴市场转移和集聚。

  金融危机前后主要经济体GDP

  经济体

  2007

  (十亿美元)

  占全球比重

  %

  2013

  (十亿美元)

  占全球比重

  %

  欧盟

  15,688.80

  28.8

  16,286.90

  21.8

  美国

  13,807.60

  25.3

  16,768.10

  22.4

  日本

  4,381.60

  8.0

  4,898.50

  6.6

  新兴市场国家

  17,281.70

  31.7

  28,913.00

  38.7

  全球

  54,545.10

  100

  74,699.30

  100

  资料来源:IMF数据库。

  3、全球新一轮产业革命加速酝酿

  历史经验表明,全球性经济危机往往催生重大科技创新突破和科技革命,1857年的世界经济危机引发了以电气革命为标志的第二次技术革命,1929年的世界经济危机引发了战后以电子、航空航天和核能等技术突破为标志的第三次技术革命,依靠科技创新创造新的经济增长点、新的就业岗位和新的经济社会发展模式,是摆脱危机、创新经济增长模式的根本出路。金融危机后,尽管全球经济复苏一直进展缓慢,但新技术、商业新模式的孕育和发展在不断加快,引导各国产业结构加速调整,培育新的竞争优势和经济增长点。“十三五”期间,随着重大科技创新的不断涌现,全球有望迎来新一轮产业革命。

  一是一大批新兴产业加速崛起。如替代传统石油资源的页岩气,美国依靠页岩气开发实现了能源独立,已经成为油气资源净出口国;如以特斯拉为代表的电动汽车2013年销量超过20万辆,预计2020年将超过300万辆,年均增速达到50%左右,远远高于传统汽车,并带动充电桩、电池及相关新材料等一大批相关产业的发展;如以工业机器人为代表的智能制造装备技术和产业逆势快速发展,有望改变全球制造业面貌。这些新兴技术和产业及其所带动相关零部件研发、设备制造、新材料等产业链将成为未来推动经济增长的新动力。

  二是产业组织正在发生根本性变革。如德国提出的“工业4.0”战略,其核心都是要大力推行数字化、网络化、智能化制造,传统的流水线、集中化机器大生产的模式将逐渐被灵活、满足个性需求的分散化生产模式所代替,多数产业的组织形态都将发生重大变化。

  三是互联网尤其是移动互联网对传统产业进行重构。如在汽车、家电、餐饮、娱乐、航空等传统行业,移动互联网成为新的业务推广平台,在医疗、教育、旅游、交通、传媒、金融等领域,基于移动互联网的服务提供模式正在替代传统的服务提供模式等等。

  与以往的产业革命不同,新一轮科技创新和产业革命的主要驱动力来自于国际合作以及产业的全球化协同配套,同时也将用于应对能源、资源、环境、气候变化等全世界共同面临的挑战,这预示着发展中国家有条件与发达国家共享科技创新成果和新兴产业发展机遇。

  4、全球金融稳健性进一步增强

  十三五期间,全球金融体系将改变金融危机发生以来的混乱局面,其稳健性将得到显著增强,主要体现在三个方面。一是随着世界经济复苏趋势得到进一步确认,主要国家宏观货币和金融政策逐步实现常态化。201410月美国率先退出量化宽松政策,随着经济形势的好转,欧元区、日本等主要经济体也将逐步退出量化宽松政策,由于主要发达经济体量化宽松导致的全球金融市场激烈波动、热钱频繁冲击新兴市场的混乱局面将得到有效遏制,全球金融市场秩序将得到有效恢复;二是世界各国加强对影子银行体系的审慎监管,尤其是通过立法、行政监管等手段防范影子银行体系杠杆率较高、透明度较低等风险方面取得显著成效,在主要发达经济体金融高度虚拟化的趋势将受到抑制,金融与实体经济联系更加紧密,促使信贷等资金有效流向实体经济和拉动经济增长的部门;三是世界各国在金融监管展开深入合作,例如金融危机后成立的二十国集团(G20)、金融稳定理事会(FSB)和IMF等国际组织在加强风险监测、协调国际政策等方面不断发挥重要作用,促进各国协调一致应对挑战,这将进一步增强全球金融体系稳健性。

  5、以美元为中心的国际货币体系面临深刻变革

  自1971年美元与黄金挂钩的制度失效导致布雷顿森林货币体系解体以来,国际货币体系逐步形成以美元为核心,美元、欧元、英镑和日元为重要国际货币的牙买加体系,美元是世界最主要的计价、结算和储备货币,在国际货币职能上拥有垄断性的优势地位,一定程度上扮演着世界货币的角色。鉴于这种单极货币体系缺乏约束制衡机制、权利义务不对称等内在缺陷,尤其是多次经历由美元和美国经济问题引发的金融与经济危机之后,世界各国都在谋求国际货币体系的改革以打破以美元核心的单极国际货币体系,并取得了显著成效,尽管美元在国际货币中的优势地位仍然牢固,但也面临着越来越大的挑战。从全球外汇储备来看,自2001年以来,美国在全球外汇储备中所占的比重逐年降低,2013年底全球官方外汇储备中,美元所占比重为61.18%,比2001年的71.51%降低了10个百分点,而同期欧元所占比重从19.62%上升到24.45%;从国际债券及票据市场来看,美元的统治地位已经被欧元终结,2013年第四季度国际债券和票据市场发行量和存量中欧元所占比例分别达到44.73%45.21%,均高于美元所占比例39.32%44.73%(如图2所示);从国际贸易结算来看,受到中国外贸越来越多采用人民币结算等因素影响,美元在国际贸易结算中所占的比重也有所下降。

  

  2 2013年第四季度国际债券和票据市场发行量和存量币种结构

  资料来源:国际清算银行。

  随着十三五期间全球经济多极化进程的推进,特别是中国等新兴经济体在国际经济、金融、贸易中的比重和话语权的提升,国际货币体系也将面临更加深入的变革,可能美元的霸权地位还不会在短时期内消失,但是欧元、人民币等币种将承担更多的国际货币职能,发挥制约美元霸权、稳定国际货币体系等重要作用。

  (二)国内形势分析

  1、我国经济发展进入新常态

  改革开放三十余年,我国年均GDP增加率约为10%,是同期世界的3倍多。随着新型城镇化步伐的加快,工业化、城镇化、信息化、农业现代化的同步推进,将会有效地释放国内需求,拓展新的巨大空间,我国经济有望继续保持健康发展态势。与此同时,受经济发展的客观规律所决定,我国经济也将呈现出相异于以往经济发展特征的“新常态”。

  一是经济增长速度从高速增长转为中高速增长。过去的经济高增速积累到今天,在创造巨大的中国经济发展成绩的同时也带来了严重过剩、环境污染等压力,已经不可持续,经济增速换挡是经济发展到一定阶段的必然结果,是一种不可逆转的规律性现象。中国经济增速将换挡回落,从过去10%左右的高速增长转为7%—8%的中高速增长。截至2013年,中国人均GDP已经达到6747美元,按世界银行的标准已经属于中高收入国家的行列,如果按2014~2020年平均每年我国GDP实际增速按7.5%、人民币相对于美元的实际汇率升值率(通货膨胀率和名义汇率升值率之和)按2.5%计算,2020年我国人均GDP将达到13148美元,超过世界银行确定的高收入国家标准(人均GDP12276美元)。

  二是经济结构不断优化升级。2014年前三季度,我国最终消费对经济增长的贡献率为48.5%,超过投资;服务业增加值占比46.7%,继续超过第二产业;高新技术产业和装备制造业增速分别为12.3%11.1%,明显高于工业平均增速;单位国内生产总值能耗下降4.6%,这些数据显示,我国经济结构正在发生深刻变化,质量更好,结构更优。十三五期间,加快经济结构调整和发展方式转变将成为我国经济发展的突出特征,内需特别是消费需求在推动经济增长中的作用将更加突出,消费将成为生产总值中的最重要成分,人民收入和生活水平大幅提高;现代服务业、先进制造业以及战略性新兴产业发展将明显加快,在国民经济中的比重大幅提升。

  三是经济动力从要素驱动、投资驱动转向知识驱动、创新驱动。改革开放以来,我国经济社会发展取得了举世瞩目的成就,经济总量跃居世界第二,众多主要经济指标名列世界前列。虽然我国经济增速很快、但依然快而不优,主要依靠资源、资本等要素投入推动经济增长和规模扩张的粗放型发展方式是不可持续的。现在,世界发达经济体人口全部加起来是10亿人左右,而我国到2020年有14.5亿人,全部进入现代化和高收入阶段,那就意味着世界发达水平人口要翻一番多,全球现有资源都将难以支撑,这就决定了我国经济增长驱动力必然从要素驱动、投资规模驱动发展为主向以创新驱动发展为主的转变上。党的十八大提出要坚持走中国特色自主创新道路、实施创新驱动发展战略,把科技创新和科技产业发展“摆在国家发展全局的核心位置”,“十三五”时期,我国将顺应以智能、绿色和可持续为特征的新产业变革趋势,通过科技创新转换经济增长动力机制,为产业升级提供新动力,改造提升传统支柱产业、培育壮大新的支柱产业、积极发展具有潜力的新兴产业方向,打造中国经济升级版的新引擎。

  2、我国进入全面深化改革的新阶段

  十八届三中全会通过的《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》对我国全面深化改革做出总体部署,宣告我国进入统筹推进经济体制、政治体制、文化体制、社会体制、生态体制“五位一体”全面改革的历史新阶段。

  按照《决定》的有关部署,“十三五”时期我国将全面深化改革,到2020年在重要领域和关键环节改革上必须取得决定性成果,在经济体制改革、行政管理体制、财税体制、投资管理体制、资源产品定价机制、金融体制、司法体制等诸多领域,改革将会取得积极进展。通过经济体制改革,充分发挥好市场在资源配置上的决定性作用,以提高发展要素配置效率;通过行政管理体制改革,进一步理清政府与市场的界限,加快转变政府职能,提升政府服务经济社会发展能力;通过投资管理体制改革,推动更多领域向民间资本开放,更好地激发民间资本的活力,以提高投资效益;通过金融体制改革将构建更加高效的融资渠道,确保实体经济、小微企业等领域得到更多的金融支持;通过司法体制改革,加快建设公正高效权威的社会主义司法制度,全国推进法治中国建设等等。

  3、我国将加快融入世界、投资海外的步伐

  作为新兴经济体乃至世界经济的领头羊,中国不但实现了自身经济的高速增长,还加快了融入世界、投资海外的步伐。根据商务部、国家统计局、国家外汇局联合发布的《2013年度中国对外直接投资统计公报》,2013年我国投资流量首次突破千亿美元大关创下1078.4亿美元的历史新高,同比增长22.8%,连续两年位列全球第三大对外投资国。相对于2003年,我国对外投资流量在十年间增长了近40倍。

  

  3 2003~2013年我国对外投资流量(亿美元)

  资料来源:商务部。

  目前,我国已经确立建设丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路 “一路一带”对外开放和区域合作新思路,初步估算,“一带一路”沿线总人口约44亿、经济总量约21万亿美元,分别约占全球的63%和29%。“一带一路”作为中国首倡的国家战略,开辟了我国开展对外投资和国际合作的新平台。在十三五时期,在国家对外投资便利政策的带动下,围绕汽车、装备制造、工程承包等优势产业,中国具备实力的企业将进一步加快走出去步伐。特别是对于东南亚、非洲、拉美等地区,中国具有资本、品牌、技术、人才等方面的综合优势,中国企业将不断扩大对这些地区的产业投资和市场拓展力度,提升参与国际产业分工的水平和企业的国际竞争力。

  4、我国金融体制改革将进一步深化

  近年来,中国金融改革和金融发展取得了显著的成绩,初步建立起了与市场相接轨、与实体经济相联动的金融组织体系、金融市场体系和金融监管体系。但与发达国家相比,我国金融发展水平大幅落后,如表10所示。一方面,金融资产总量相对于经济总量偏低,总体金融发展程度有待提高,金融资产总量占GDP比重落后于美国约100个百分点、落后于欧盟约180个百分点、落后于日本220个百分点;另一方面,银行资产总量相对于经济总量畸高,尽管中国金融资产总值与GDP比值在四大经济体中最低,但银行资产与GDP比值却是这四个经济体中最高的,这既反映出在利率市场化程度不高和行业准入门槛过高的情况下我国银行业依托垄断利润高速增长,也体现了银行以外的金融体系发展严重不足,我国金融体系发展的市场化水平亟待提升。

  10 2013年主要经济体金融发展水平(万亿美元或万亿元人民币)

  经济体

  欧盟

  美国

  日本

  中国

  GDP

  16.29

  16.77

  4.90

  56.88

  股票市值

  12.65

  22.28

  4.60

  22.91

  股票市值/GDP%

  77.65

  132.88

  93.89

  40.28

  银行资产

  30.07

  36.94

  12.24

  148.05

  银行资产/GDP%

  184.64

  220.31

  249.95

  260.28

  债券余额

  44.87

  15.93

  11.42

  29.48

  债券余额/GDP%

  275.51

  94.99

  233.18

  51.83

  三项金融资产合计

  87.59

  75.15

  28.27

  200.44

  金融资产合计/GDP%

  537.80

  448.18

  577.02

  352.39

  数据来源:IMF数据库、中国国家统计局。

  为了更好地适应我国加快经济结构调整、发展方式转变,以及提升整体国际竞争力的要求,十八届三中全会提出要“完善金融市场体系”,健全多层次资本市场体系,允许民间资本发起设立金融机构,多渠道推动股权融资,提高直接融资比重,加快推进利率市场化,这为我国十三五时期金融体制改革和金融产业发展指明了任务和方向,我国金融业的改革步伐将进一步加快,多层次金融市场体系建设将取得更大进展,民营资本进入金融行业的门槛将大幅降低,利率市场化改革将稳步推进,直接融资比重将显著提高,金融在资源市场化配置中的作用将明显增强。

  5、我国加快金融开放和人民币国际化步伐

  全球性金融危机发生之后,鉴于中国在全球经济中的地位,人民币被寄望在国际货币及金融体系中发挥更大的作用。金融危机发生之后,人民币国际化的步伐显著加快。2014年前三季度,我国跨境贸易人民币结算业务总额已超过4.8万亿元,人民币跨境收支占全部本外币跨境收支的比重已接近25%,货物贸易进出口的人民币结算比重则超过15%。与我国发生跨境人民币收付的国家达到174个,人民币已成为我国第二大跨境支付货币;人民币在境外的使用得到全面普及,被接受程度和发展速度都超过预期,全球离岸人民币总量超过15000亿元,以人民币存款、人民币债券、人民币投资基金、人民币股票产品等多种形式存在,人民币在香港、新加坡、越南及其他东南亚国家等周边地区得到普遍认可和使用;随着英国央行于2013年6月与我国签订2000亿元人民币/200亿英镑货币互换协议、欧洲央行于2013年10月与我国签订3500亿元人民币/450亿欧元,全球已有21家央行与我国签订货币互换协议,总金额达到2.6万亿元人民币,此外澳大利亚、韩国、日本、白俄罗斯、马来西亚、泰国、柬埔寨、俄罗斯、菲律宾、尼日利亚、坦桑尼亚等国央行宣布将人民币纳入其外汇储备货币,人民币已成为第七大储备货币,人民币不仅在周边发展中国家、也在发达国家形成了越来越具有影响力的市场。

  伴随着人民币国际化的快速推进,我国金融开放的内涵也进一步丰富,步伐进一步加快,与人民币国际化形成了更为积极的互动关系。随着人民币国际化的深入,境外主体持有人民币增加,投资境内金融市场的需求日益强烈,我国扩大了境外机构使用人民币投资银行间债券市场和人民币合格境外机构投资者(RQFII)试点、试点境外机构在境内银行间债券市场发行人民币债券,设计了沪港通跨两地股票交易制度和跨境人民币贷款机制等等。截至20148月,已有166家境外机构获准进入银行间债券市场,81家境外机构获得RQFII试点资格。人民币直接投资、人民币境外放款和对外担保等资本项目跨境人民币业务发展迅速,20141-8月非金融类外商直接投资资本金人民币结算实际流入金额占全国非金融类实际使用外资金额的31.6%,对外直接投资人民币结算实际流出金额占同期非金融对外直接投资金额的4.3%。金融机构为企业走出去提供的人民币贷款不断增多,人民币开始在大宗商品贸易中计价结算,同时境外投资者可使用人民币在境内设立、并购和参股金融机构。总体看,人民币跨境投融资业务丰富了人民币资本项目可兑换和金融开放的内涵,而人民币资本项目可兑换和金融开放程度不断上升,又进一步拓宽人民币国际化的发展空间。

  随着人民币走出去规模不断扩大,国际金融市场和金融中心对人民币的兴趣日益浓厚,开始将人民币业务和产品视为自身市场发展和巩固自身金融中心地位的新机遇。除了香港作为最大的人民币离岸中心之外,伦敦、纽约、新加坡、法兰克福等金融中心也在大力拓展人民币金融产品。目前,在国际金融市场,不仅有人民币存贷款传统产品、人民币外汇交易、人民币拆借等,而且人民币债券发行规模稳步增加,品种包括国债、金融债、公司债、企业债等,发行主体涵盖境内机构、外国政府和境外的银行和企业等,投资者的地理和行业分布日趋多元化。此外,人民币计价及交易理财产品、存托凭证、保单、各类基金、期货、人民币衍生品等也逐步增多。

  十八届三中全会提出,要“推动资本市场双向开放,有序提高跨境资本和金融交易可兑换程度,建立健全宏观审慎管理框架下的外债和资本流动管理体系,加快实现人民币资本项目可兑换”。随着我国资本项目开发程度的不断提升,面向全球交易者的人民币业务将成为国际金融机构和国际金融中心的重要组成部分。

  (三)区域形势分析

  1、深圳将推进三化一平台建设全面深化改革

  改革开放以来,深圳充分发挥了改革开放窗口试验田的重要作用,各项事业取得了举世瞩目的辉煌成就。2013年,深圳GDP已达14500亿元,在全国所有城市中排名第四;人均GDP超过2万美元,高居全国各大城市榜首;进出口总额达5374亿美元,其中出口总额为3057亿美元,连续21年居内地城市首位。但深圳在快速发展的同时,也面临着土地资源、环境容量等刚性约束强化,经济结构性矛盾日益突出,社会建设和城市治理相对滞后,制约科学发展的体制机制障碍仍然存在,需要通过全面深化改革来解决。

  为破解深圳经济社会发展中面临的一系列结构性、体制性的深层次矛盾,建立健全与全国经济中心城市和现代化国际化先进城市建设相适应的管理体制与运行机制环境,十三五期间,深圳将围绕三化一平台建设全面深化改革,即:围绕市场化的改革目标,率先构建更加完善的社会主义市场经济体系,重塑经济特区新优势;围绕法治化的改革目标,率先构建现代城市治理体系,建设一流法治城市;围绕国际化的改革目标,不断提升城市建设、法规制度、服务管理、人文环境等软硬件的国际化水平,建设国际化先进城市;围绕前海开发开放的国家级战略平台,率先营造法治化国际化营商环境,建设全国经济中心城市。市场化、法治化、国际化、前海战略平台的三化一平台紧密关联、互为依托,统一于深圳全面深化改革的工作大局,为深圳新一轮发展奠定体制机制和制度环境上的新优势。

  2、深圳进一步实施深圳质量战略加快产业转型升级

  自十二五以来,深圳致力于实现由深圳速度深圳质量跨越,努力打造深圳质量。经过几年的努力,深圳质量建设取得了显著成就,经济发展质量大幅提升,最为突出的表现之一是深圳现代服务业和战略性新兴产业的快速增长。2013年,深圳服务业已占GDP六成,其中金融业占GDP比重达14%,达到国际一流金融中心水平,其他高附加值的物流、文化创意产业、教育培训、技术研发和技术转移等现代服务业也成为深圳强势产业;2013年深圳战略性新兴产业总规模达1.63万亿元,增长19.8%,增加值占GDP比重超过1/3,对GDP增长的贡献率也突破50%,成为深圳经济发展主引擎。深圳已成为国家现代服务业和战略性新兴产业的重要基地和重要城市,荣获全国首个质量强市示范市称号。

  十三五期间,深圳仍处于经济结构转型和发展方式转变的关键时期,将进一步深入实施“深圳质量”发展战略,着力构建具有国际竞争力的现代产业体系,提升核心产业及其技术创新的综合国际竞争力,为深圳全国经济中心城市和现代化国际化先进城市建设打造更加持续的产业基础和产业竞争力。

  3、深圳将大力发展时尚产业建设国际消费中心城市

  深圳在女装、黄金珠宝、工艺品、家具、钟表、眼镜、电子产品等消费品产业上具有雄厚的制造业基础,伴随着我国经济结构调整的不断深入以及消费逐步取代投资成为深圳乃至全国经济发展的主要驱动力,中国经济进入消费经济时代,深圳建设国际消费中心城市也迎来重要的机遇期。

  “十三五”期间,深圳将依托深圳强大的产业基础,借力香港因素,大力发展时尚产业,不断提升整体产业水平和城市消费能级,以时尚为引领,打造知名品牌,把深圳打造成为联手香港、融合珠三角、服务全国、辐射亚太、影响全球的时尚中心和国际消费中心。

  4、深圳将加快建设金融改革创新综合试验区

  《珠江三角洲地区改革发展规划纲要》和《深圳市综合配套改革总体方案》等国家文件明确了深圳要大力建设金融改革创新综合试验区,赋予深圳在金融改革与创新方面先行先试权;国务院发布的《前海深港现代服务业合作区总体发展规划》、《关于支持深圳前海深港现代服务业合作区开发开放有关政策的批复》等文件也都明确赋予前海和深圳金融改革创新重要使命。

  “十三五”期间,深圳将积极贯彻落实十八届三中全会全面深化金融体制改革的有关精神,围绕国家金融改革和开放的重大领域先行先试,积极争取国家特殊优惠配套,在民营金融发展、多层次资本市场建设、汇率利率市场化改革、跨境人民币业务创新、离岸金融业务发展、产业金融发展及金融服务实体经济机制建设等方面不断开拓创新,为国家的金融改革和开放继续发挥好试验田的重要作用。

  三、十三五发展目标及发展战略分析

  (一)总体目标分析

  在《深圳市金融业发展十二五规划》中,深圳提出要深圳金融业十二五总体目标是建设以金融创新、多层次资本市场、财富管理、中小企业融资为特色的全国性金融中心,从规划实施效果来看,深圳建设全国性金融中心的目标得到较好实现,深圳作为与上海、北京相并列的国内三大全国性金融中心之一地位十分稳固,并在全球金融中心体系中确立了较好的地位,特别是资本市场、财富管理等金融细分领域在国内首屈一指。因而,在十二五发展基础上确立深圳金融业十三五期间的发展目标,应该从两个方向考虑:一是在我国深化金融体制改革背景下进一步完善深圳金融业功能,通过提升深圳金融创新在全国的引领、示范和带动作用来夯实深圳的全国性金融中心地位;二是在我国加快金融开放和人民币国际化进程中进一步提升金融国际化水平,通过扩大金融开放和参与国际竞争来促进深圳金融产业创新发展和金融中心国内外竞争力提升。

  基于上述考虑,深圳金融业在十三五期间的总体目标可以确立为:

  到2020年,把深圳建设成为我国金融改革开放的新高地和一流的现代化国际金融中心城市。

  其中,重点是要实现六个提升

  一是提升深圳金融业政策优势、区位优势和基础优势,积极发挥前海平台作用,大力先行先试,深化金融改革创新,增强深圳金融业发展的国家战略地位。

  二是提升资金融通、保险保障、财富管理、风险管理等金融功能,丰富产业业态,实现直接融资、间接融资协调均衡发展,增强服务深圳现代化国际化城市建设、经济发展方式转变和现代产业发展的支撑能力。

  三是提升金融机构整体实力,集聚一批有较强国际影响力的金融机构,形成一批具有较强核心竞争能力的本土法人机构,促进国内外高端金融机构、中介服务机构和人才培训机构总部聚集,促进深圳建设国际重要的金融机构集聚中心。

  四是提升金融市场能级,完善金融市场体系,形成市场功能完备、金融产品创新、辐射能力较强、国际参与度广泛的金融交易市场,成为国内外重要的金融要素流转和资源配置中心。

  五是提升金融业国际化水平,完善跨境资本流动机制,鼓励更多本地金融机构国际化发展,有力支持香港离岸人民币市场中心建设,促进深圳成为人民币跨境流动的主要通道和全球金融中心网络的重要节点。

  六是提升金融法制建设水平,促进金融运行规则、制度环境和政策支持体系与国际金融中心建设相适应,巩固和提升深圳在金融营商环境上的核心竞争力,优化金融人才环境,促进深圳成为我国重要的金融人才集聚和培训中心。

  (二)具体目标分析

  如表11所示,到2020年深圳金融业发展具体目标如下:

  ——深圳市金融业增加值达到4000亿元,比2015年增加65%,年均增长10%,金融业增加值占GDP比重达到15%左右;

  ——金融业资产规模达到11.5万亿元,比2015年增加62%,年均增长10%

  ——金融机构税前利润达到2000亿元,比2015年增加54%,年均增长9%

  ——深交所上市公司数量超过2000家,比2015年增加700家;

  ——基金公司管理资产规模达到1.5万亿,比2015年增长50%;

  ——保险密度达到7000/人,比2015年增长40%,保险深度达到5%,比2015年提高1.5个百分点。

  11 深圳金融业发展十三五规划目标    单位:亿元

  规划指标

  十三五期末发展目标

  十二五期末预测值

  十三五规划总增长率

  十二五预计总增长率

  2013

  实现值

  金融业增加值

  4000

  2430

  65%

  90%

  2008.16

  增加值占GDP比例

  15%

  14%

   

  13.85%

  金融总资产

  11.5

  7.1

  62%

  67%

  5.9

  税前利润

  2000

  1300

  54%

  61%

  888.54

  深交所上市公司数

  2500

  1800

   

  1536

  管理基金规模

  1.5

  1

  50%

  23%

  8123.44

  保险深度

  5%

  3.5%

   

  3.23%

  保险密度

  7000

  5000

  40 %

  43%

  4410.24

  1、金融业增加值及比重目标分析

  由表12所示,自十二五以来,深圳金融业增加值名义增长率在不断下降,初步预计2014年、2015年名义增长速度仍然可以维持在10%以上,顺利实现十二五规划制定的2250亿元规划目标。十三五期间深圳金融业发展将以改革创新为主线,以促进新兴金融产业业态发展,如互联网金融、民营金融、私募金融等为重点,由于这些新兴金融业态暂时不能直接进入金融业增加值的统计,同时考虑深圳金融业增加值跨过2000亿元以后,本身增速也太不可能维持十一五十二五期间的态势,因此确定十三五期间深圳金融业增加值的年均增速为10%,由此测算得出十三五末深圳金融业增加值为4000亿元左右。关于金融业增加值占GDP的比例,考虑到十三五期间我国经济发展将步入新常态的因素,预计期间深圳GDP增长速度将低于10%,同时考虑目前深圳金融业增加值占GDP比例已经超过13%,高于上海,接近国际先进水平,在此基础上再大幅提高的困难性增大,因此确定十三五期末金融业增加值占GDP比重目标为15%,力争在十二五基础上还有所突破。

  12 金融业增加值及占GDP比例规划目标测算

  指标

  2010

  2011

  2012

  2013

  2015预测值

  十三五期末目标

  金融业增加值/亿元

  1300.58

  1563.63

  1819.20

  2008.16

  2500

  4000

  年度名义增长率/%

 

  20.2

  16.34

  10.39

  10

 

  GDP的比例/%

  13.57

  13.59

  14.05

  13.85

  14

  15

  2、金融总资产及利润目标分析

  截至2013年,深圳金融业总资产达到5.9万亿元,较十二五期初增长了46.8%。如图3所示,对金融业总资产随时间变化做一阶线性拟合,据此推算2015年的深圳金融总资产预测值为7.1万亿元。同理,根据深圳金融税前利润近年来的发展变化速度,推算2015年深圳金融税前利润为1200亿元。

  

  图4  “十二五期间深圳金融总资产关于时间的散点图

  参考十三五期间深圳金融业增加值增速为10%十三五期间深圳金融总资产和税前利润两项指标的增速也规划为10%,依此如表13 所示十三五规划末期深圳金融业总资产和金融业税前利润规划目标分别为11.5万亿元和2000亿元。

  13 金融总资产及税前利润变化预测

   

  2010

  2011

  2012

  2013

  2015预测值

  十三五期末目标

  金融总资产/万亿元

  4.02

  4.33

  5.11

  5.9

  7.1

  11.5

  金融税前利润/亿元

  760

  775.8

  770

  888.54

  1200

  2000

  3、深交所上市公司数目标分析

  在十二五前期,我国经历了A股市场历史上最长的一次IPO暂停,受此影响,十二五期初制定的2000家交易所上市公司数规划目标将基本无法实现。不过随着20141月重启IPO,以及IPO制度的市场化革新推进,预计深交所在十二五末的上市公司数量将大幅增长,有望达到1800家左右。参照当前的增速和发展趋势,十三五期间年均新增交易所上市公司按100家估计,到规划期末深交所上市公司数可以达到2300家,具体如表14所示。

  14 深交所上市公司数变化预测

   

  2010

  2011

  2012

  2013

  2015预测

  十三五期末目标

  深交所上市公司数(家)

  1169

  1411

  1540

  1536

  1800

  2300

  4、基金管理规模目标分析

  截至2013年底,注册地在深圳的基金公司共有20家,占全国的22.47%;管理资产总规模为11778.68亿元,较上年底增加1.37%,市场占有率为27.83%;管理453只基金,较上年底增加31.69%,市场占有率为29.17%;管理基金资产净值为8123.44亿元,较上年底减少4.39%,市场占有率为27.04%。按照近三年的平均增速来看,到十二五期末,深圳本地基金公司管理的基金净值预计可以达到1万亿元。

  随着我国经济持续快速发展,国民财富不断积累以及我国金融体系加快改革开放,十三五期间我国基金业将面临新一轮大发展机遇。在此背景下,深圳作为国内重要的基金发展活跃地区,未来的基金业将有望实现快速壮大。按照这种思路,将十三五的基金管理规模目标定为在十二五末基础上增长50%,最终实现1.5万亿元的规模水平(如表15所示)。

  15 基金管理规模变化预测

   

  2010

  2011

  2012

  2013

  2015预测

  十三五期末目标

  基金管理规模/亿元

  6743.5

  7124.96

  8496.41

  8123.44

  10000

  15000

  5、保险深度和保险密度目标分析

  在保险深度方面,如表16所示,按照近五年来的保费收入的复合年均增速14%来计算,到十二五期末深圳保费收入预计将达到609亿元,而深圳GDP2015年按照10%预测,因此到2015年保险深度大约可实现3.5%的水平。

  16 近五年来保费收入变化预测

   

  2009

  2010

  2011

  2012

  2013

  2015预测

  保费收入/亿元

  271.59

  361.49

  359.90

  401.27

  468.76

  609

  同比增速

  12.8%

  33.1%

  -0.4%

  11.5%

  16.8%

  14%

  GDP/亿元

  8201.32

  9581.51

  11505.53

  12950.1

  14500.23

  17337

  保险深度

  3.31

  3.77

  3.13

  3.10

  3.23

  3.5

  在保险密度方面,对近七年来的指标数据做关于时间年度的一阶线性回归,可得一元线性结果,拟合度达到0.9517,如图3所示。由此,可以推算得到,在2015年末,深圳的保险密度预计将达到5000元每人的水平。

  

  图5 “十二五期间深圳保险密度关于时间的散点图

  如表17所示,结合十三五期间我国保险行业的改革发展机遇和环境政策变化,设定十三五末期深圳地区的保险深度规划目标为5%,较十二五末大约提高1.5个百分点;保险密度规划目标为7000元,较十二五末大约提升了43%

  17 保险业主要指标变化预测

   

  2010

  2011

  2012

  2013

  2015预测

  十三五期末目标

  保险深度

  3.77

  3.13

  3.10

  3.23

  3.5

  5

  保险密度

  3485.25

  3438.43

  3804.59

  4410.24

  5000

  7000

  (三)发展战略分析

  十三五时期是深圳金融业实现跨越发展的重要战略机遇期,深圳金融业将立足自身发展条件,着眼深圳经济社会发展需求,顺应国家金融改革创新趋势,抓住机遇、应对挑战,通过十三五时期的努力,向建设现代化国际金融中心城市迈出坚实的步伐。

  结合深圳金融业十二五发展评价和十三五发展环境分析,制定十三五期间深圳金融业总体发展战略应当有以下战略立足点。

  一是立足于国家总体战略。国家深化金融体制改革和扩大金融开放战略的实施将激发我国金融业创新发展的巨大潜力,这是深圳金融业发展绝不能错过的机遇。深圳应充分凭借深圳优良的创新环境和创新产业,深化改革,不断创新金融业发展理念,加强金融机制创新、机构创新、产品创新、服务创新和组织创新,在国家金融改革开放进程中进一步夯实金融创新优势。

  二是立足于实体经济需求。深圳及全国的经济转型升级为金融业发展提供巨大的市场,这也构成了深圳金融业发展的根基所在。深圳应当大力拓展金融业的服务功能,提升金融发展对深圳城市发展的服务能力,同时还应进一步扩大金融市场能级和辐射力,为全国经济发展方式转变和产业转型升级提供有力金融支持。

  三是立足于政府能动作用。作为后发性金融中心,深圳金融业发展必须依赖于政府发挥能动作用,深入研究金融资源集聚的市场机理,充分借鉴国际先进金融中心的发展经验,打造金融业发展市场化、法制化、国际化环境,进一步促进国内外全球金融机构和金融人才等资源在深圳集聚。

  四是立足于深圳比较优势。与上海、北京等金融中心相比,深圳金融业最为凸显的比较优势是毗邻香港国际金融中心的区位优势以及前海打造国家金融开放试验区先行先试的政策优势。深圳金融业发展应当充分发挥比较优势,以前海开发开放为契机,深化深港金融合作,扩大对国际先进金融中心城市的开放与合作,不断提升深圳金融中心的国际化水平和在全球金融体系中的影响力。

  基于上述思考,十三五深圳金融业总体发展战略可以概括为:

  加大改革创新,提升市场能级,优化金融生态,接轨国际水平。

  具体来说,十三五深圳金融业发展要深入贯彻落实党的十八大和十八届二中、三中、四中全会精神,顺应我国深化金融体制改革和人民币国际化进程,立足国际视野、履行国家使命,以巩固提升全国金融中心功能和地位为核心,以引领示范国家金融改革创新和支持服务深圳实体经济发展为方向,着力金融人才培育,着力加快金融创新,着力壮大机构实力,着力加强市场建设,着力发展新型业态,着力提升前海平台建和金融国际化发展水平,持续增强深圳金融业的产业竞争力、创新引领力和辐射影响力,加快构建更具市场化、法制化、国际化特色的深圳金融业发展新格局。

  四、十三五发展重点及途径分析

  (一)大力发展互联网金融

  近年来,随着互联网技术和移动终端设备的广泛使用,借助网络实现资金支付、融通和信息中介服务的互联网金融飞速发展。互联网金融有助于改善小微企业融资环境,优化金融资源配置,提高金融体系包容性,发展普惠金融。深圳互联网金融发展正处于初步阶段,但发展速度在国内名列前茅。十三五期间,大力推动互联网金融的发展,打造金融业新优势,对保持深圳金融业在全国的领先地位具有重要意义。

  1、我国互联网金融发展基本情况

  当前,业界和学术界对互联网金融尚无明确的、获得广泛认可的定义,但对互联网支付、P2P网贷、众筹融资等典型业态分类有比较统一的认识。一般来说,互联网金融是互联网与金融的结合,是借助互联网和移动通信技术实现资金融通、支付和信息中介功能的新兴金融模式。广义的互联网金融既包括作为非金融机构的互联网企业从事的金融业务,也包括金融机构通过互联网开展的业务。狭义的互联网金融仅指互联网企业开展的、基于互联网技术的金融业务。

  互联网金融的主要特征有:一是以大数据、云计算、社交网络和搜索引擎为基础,挖掘客户信息并管理信用风险。互联网金融主要通过网络生成和传播信息,通过搜索引擎对信息进行组织、排序和检索,通过云计算处理信息,有针对性地满足用户在信息挖掘和信用风险管理上的需求。二是以点对点直接交易为基础进行金融资源配置。资金和金融产品的供需信息在互联网上发布并匹配,供需双方可以直接联系和达成交易,交易环境更加透明,交易成本显著降低,金融服务的边界进一步拓展。三是通过互联网实现以第三方支付为基础的资金转移,第三方支付机构的作用日益突出。

  我国互联网金融发展的三个阶段。第一个阶段是2005年以前,互联网与金融的结合主要体现为互联网为金融机构提供技术支持,帮助银行把业务搬到网上,还没有出现真正意义的互联网金融业态。第二个阶段是2005年后,网络借贷开始在我国萌芽,第三方支付机构逐渐成长起来,互联网与金融的结合开始从技术领域深入到金融业务领域。这一阶段的标志性事件是2011年人民银行开始发放第三方支付牌照,第三方支付机构进入了规范发展的轨道。第三个阶段从2012年开始。2013年被称为互联网金融元年,是互联网金融得到迅猛发展的一年。自此,P2P网络借贷平台快速发展,众筹融资平台开始起步,第一家专业网络保险公司获批,一些银行、券商也以互联网为依托,对业务模式进行重组改造,加速建设线上创新型平台,互联网金融的发展进入了新的阶段。

  2、深圳互联网金融发展现状况分析

  深圳作为全国重要的金融中心,一直是互联网金融机构创业发展的沃土。目前,深圳在互联网金融方面已经奠定了良好的基础,具有较好的先发优势。

  深圳互联网金融发展已取得一定成效,市场规模和市场份额全国领先,已经拥有一批行业领军的互联网金融机构。早在2005年之前,深圳本地的金融机构就开始尝试将互联网将技术与金融业务相结合,创建了网上银行和网上基金等业务,开启了互联网金融的发展。最近几年,随着第三方支付平台、网络借贷、众筹融资等金融新业态的兴起,深圳互联网金融有了跨越式的发展。剧不完全统计,截止到2014年上半年,深圳市互联网第三方支付机构交易规模突破2.7万亿元,占全国交易规模的50%;全市活跃的P2P融资平台258家,占全国P2P融资平台的20.11%,排名全国第一,累计交易额229亿元,占全国交易总额的30%,且每月都以10%的速度增长;在众筹融资平台方面,深圳的红岭创投、融资城网络等已发展成为全国行业领军的众筹融资平台,累积融资额超过400亿元,位居全国前列。

  深圳市政府高度重视互联网金融发展,营造了良好的政策环境,促进互联网金融企业集聚发展。20141月,深圳市发布了第一号文件《深圳市人民政府关于充分发挥市场决定性作用全面深化金融改革创新的若干意见》,提出要促进创新金融产品和服务模式,规范互联网金融发展。同年3月,深圳市又出台了《关于支持互联网金融创新发展的指导意见》提出将优化产业空间布局,加大政策扶持力度,吸引各类互联网金融企业及配套服务机构聚集。此外,在政府的支持下,位于福田、南山和罗湖的三家互联网金融产业园也正式挂牌,将集聚和培育一批互联网金融创新型企业,促进深圳互联网金融产业快速健康发展。

  深圳是全国重要的高新技术产业基地,拥有数量庞大、种类繁多的新型中小型企业,为互联网金融的开展提供了丰富的资源支撑。目前,高新技术产业已经成为深圳经济的第一支柱产业。2013年,深圳全市实现高新技术产品增加值4652亿元,约占全市GDP的三分之一,在深圳高新技术企业已经超过3万家,其中属于国家级高新技术企业就有3392家。高新技术企业的发展经常需要灵活快捷的融资方式,相比传统融资方式,互联网金融的P2P网络融资、众筹融资等都有较大优势,因此,互联网金融在深圳有巨大的发展潜力。

  伴随着我国经济的持续快速发展,我国经济总量和产业实力不断提升,也进入必须以产业结构调整和转型升级促发展的新阶段。未来,我国将大力培育战略性新兴产业,大力加强产业兼并重组和淘汰落后,大力改善中小企业发展环境和增强发展活力,大力推进科技创新和质量品牌建设,提升我国经济和产业发展质量、活力和可持续性。在产业结构调整和转型升级中,实体经济更需要金融的深度参与,金融服务实体经济的最基本功能是实现资金融通,与传统的融资模式相比,互联网金融能大幅降低交易成本、提高融资效率,为更多企业提供资金支持,以促进其转型升级。因此,从产业结构调整和转型升级的要求来看,互联网金融具有很大的市场发展空间。

  互联网技术的发展是互联网金融发展的基础,随着互联网金融的技术支持日益成熟,将进一步降低信息的获取和处理成本,信息不对称程度将大幅降低,资源配置效率将大幅提升,互联网信用生态体系将最终形成。深圳是全球重要的信息产业基地和国家信息消费试点城市,互联网产业发展迅速,2013年产值增速达到28.2%,高出同期GDP增长一倍多。此外,深圳互联网产业创新能力突出,能够为互联网金融的进一步发展提供更多技术支持,较其他城市具备更好的比较优势。

  目前,深圳互联网金融发展中面临最大的问题是业务规范问题和监管问题。互联网金融系统性风险较高,存在融资模式不规范、征信体系不完备以及非法集资的风险。目前,深圳互联网金融市场上存在数量不少的互联网借贷中介和资金平台,借贷中介通过其网络平台的招标完成借方和贷方的匹配,但其本身既不具备资金监管资格,又无法对贷方的还款做出有效担保;资金平台一方面对借方进行放贷,另一方面将自身债权分割成若干部分对公众进行出售,同时完成吸收存款的过程,这与人民银行对于影子银行的界定基本相符,容易演变为非法集资。由于缺乏统一的规范,深圳互联网金融在一定程度上呈现出业务范围不明晰,竞争缺乏秩序等问题,影响了互联网金融的进一步健康发展。

  在互联网金融监管方面,目前互联网金融的各种模式如P2P网络借贷、众筹等仍游离于监管之外,众多的P2P和众筹公司只能通过行业自律进行约束,致使行业素质参差不齐,存在较大风险隐患。由于没有监管机构明确对其的监管职责,既无法对从业公司的资格进行审查,也没法对其资金安全进行监督,容易造成互联网信贷平台非法集资携款潜逃事件。今年以来,深圳共有22P2P网贷平台破产或跑路,涉及金额超过2亿元,涉及人群4500人左右。

  3、深圳互联网金融发展的主要途径

  根据我国互联网金融的发展形势,以及深圳发展互联网金融所具备的基础,深圳应发挥独特的金融体制优势和金融市场优势,把握历史发展的重要机遇,克服发展中所遇到的问题和困难,努力将深圳打造成为互联网金融发展的高地,重点建设好以下四中心一平台

  一是打造互联网金融机构集聚中心。充分利用深圳高新技术产业发达、互联网资源集聚和金融创新突出三大优势,培育和引进一批互联网金融机构集聚,扩大深圳互联网金融发展的影响力。优化互联网金融企业的优惠政策,加大对互联网金融企业的落户奖励,鼓励更多有条件的企业发展互联网金融业务,加大对现有互联网金融企业的扶持力度,鼓励符合条件的互联网金融机构上市。制定有针对性的政策措施,引导互联网金融企业集聚发展,完善南山、福田和罗湖互联网金融产业园区的配套建设,打造区域甚至全国重要的互联网金融机构集聚中心。

  二是打造互联网金融产业创新中心。支持鼓励互联网金融机构进行技术创新、服务创新、产品创新、管理创新,挖掘与互联网金融相关的产业链价值,提升创新力度。鼓励互联网金融机构开展业务创新及产品创新,引导互联网企业给予更多技术支持,开发出多元化、能满足不同企业及个人的互联网金融产品和服务。支持互联网金融企业与金融机构、创业投资机构、产业投资基金深度合作,整合资源优势,结成互联网金融产业链联盟。支持互联网金融产业链联盟发起设立产业基金、并购基金和风险补偿基金,以满足互联网金融企业不同阶段、不同层次的资金需求。

  三是打造互联网金融风险防控中心。构建互联网金融风险防控体系和征信体系,妥善处理互联网金融创新发展和风险防范的关系,建设区域乃至全国重要的互联网金融风险防控中心。将互联网金融机构的运作纳入金融监管范围,针对互联网金融特点,探索建立行业风险监测、预警和应急处置机制。配合国家相关部门健全互联网金融领域支付安全、信息安全等方面的监管制度、技术规范及标准体系。开展行业自律与第三方监测评估,发挥深圳互联网金融协会的自律作用,制定自律公约、行业标准,加强对会员企业及其从业人员的职业道德和职业纪律约束。充分发挥第三方机构作用,探索对有关领域互联网金融活动开展监测评估,建立社会力量参与市场监督的工作机制。加强互联网金融征信体制建设,积极推动符合条件的互联网金融企业接入人民银行征信系统,推动公共信息服务平台与互联网金融企业加强合作,促进公共信用信息、金融信用信息、社会信用信息互动共用。严厉打击互联网金融领域违法犯罪行为,成立打击互联网金融违法犯罪工作小组,积极配合中央金融监管部门开展工作,严厉打击互联网金融领域的非法集资、洗钱犯罪、恶意欺诈、虚假广告、违规交易、买卖客户信息等违法犯罪行为。

  四是打造互联网金融交流合作中心。搭建国内外互联网金融交流合作平台,加强与国内外知名金融机构合作,鼓励人才流动,促进互联网金融信息的传播。根据互联网金融行业发展进程,定期发起设立有国际影响力的互联网金融合作组织和国际交流平台,打造互联网金融论坛永久会址,形成深圳在互联网金融行业标准设置、发展趋势预判、产品创新、商业模式研究等方面的区域性优势及在全国范围的影响力。构建互联网金融人才交流机制,通过开展互联网金融教育、培训、研讨等形式的交流活动,促进互联网金融人才之间的相互沟通,相互流动,为互联网金融的发展提供持续的智力支持。大力发展互联网金融智业,吸引国际性、专业性、权威性金融服务组织和研究机构,形成金融智库,为互联网金融行业健康发展、规范运行、行业监管、市场优化、区域合作提供支持。

  五是打造互联网金融综合服务平台。鼓励互联网金融机构共同搭建综合服务平台,为中小企业开展融资服务,为个人开展互联网融资及理财服务。鼓励互联网金融机构加强业务合作,建立互联网融资服务平台,针对中小企业融资问题,进行专门研究探讨,通过服务创新、产品创新,为中小企业提供品种繁多、层次各异的互联网融资服务和产品。利用互联网金融的技术优势,为中小企业和个人构建互联网金融信息服务平台,推动信息交流和资源共享,为企业和个人投资决策提出参考。推动互联网金融机构与传统金融机构合作,建设金融服务升级平台,鼓励银行、证券、保险等金融机构和小额贷款等准金融机构向互联网金融模式转变,提高资金配置效率,降低交易成本。

  (二)大力发展私募金融

  所谓私募金融是相对应公募金融的一个概念,通常指资金募集非公开、面向特定对象的一种金融业态,内容包括:私募股权投资基金、私募证券投资基金、私募权益交易市场(包含股权和债券)等,具有资金流动监管相对宽松、风险收益匹配机制相对灵活、资金用途相对集中于中小企业以及资金管理人才素质要求相对较高等特征。自上世纪六、七十年代以来,美国、欧洲、日本等发达市场私募金融业迅速发展,目前已经成为金融市场的重要组成部分,私募融资与银行信贷、证券交易所融资共同构成了三大主要融资手段。我国私募金融发展起步较晚,进入21世纪以后才开始有了跨越式发展,目前已取得一定成果。深圳是全国私募金融机构的重要集聚地,私募金融发展在全国处于领先地位,十三五期间将有更大发展空间。

  1、我国私募金融发展状况分析

  在我国,私募金融于1986年成立第一家风险投资公司,标志着我国创业风险投资发展开始萌芽起步。到2000年后,各类私募股权基金公司相继出现,特别是2004年股权分置改革后,私募股权基金取得了跨越式发展。20136月,新的《中华人民共和国证券投资基金法》正式实施,新基金法将阳光私募纳入监管,私募证券投资基金首获法律地位,私募证券投资基金管理人可以光明正大地从事资产管理行业,改变了此前民间资产管理业十多年徘徊于地下的灰色境遇。2014821日,证监会发布《私募投资基金监督管理暂行办法》,将以股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同约定的其他投资标的的各类私募投资基金统一纳入监管,我国私募金融业开始进入更加规范发展的新阶段。

  受益于宏观经济持续平稳增长、金融市场日趋完善壮大和监管环境的不断优化,近年我国私募金融业来取得了较好发展,体现出了三个特点:一是私募融资规模快速增长,私募融资规模从2007年的5031亿元上升2012年的7945亿元,六年来私募融资规模合计达到了沪深两大交易所公开证券市场融资合计规模的58%。二是私募金融产品不断丰富,作为传统公募证券市场的股票、债券、基金都涉及了私募领域。三是私募金融机构发展壮大,截至2013年底全国共有9996家私募股权投资基金,其中本土机构7896家,外资机构1734家,合资机构190家,保持活跃的机构超过6000家,管理资产总规模约10000亿元;全国1017家私募基金公司所管理的私募证券基金产品6594只,总规模达2700亿元人民币,比2012年的2000亿元新增约700亿元。

  2、深圳私募金融发展状况分析

  深圳作为全国私募基金聚集地之一,长期以来是我国私募投资机构最为活跃的地区。目前,深圳在私募金融业方面已经奠定了良好的发展基础,具有了较好的先发优势。

  根据深圳市私募基金协会统计,截止2013年底,私募证券投资基金规模超过4500亿,约占全国三分之一,超过上海、北京位居国内首位。深圳全市登记注册的私募股权和证券投资机构已接近6000家,占全国总量的一半以上;其中,私募股权投资机构3350家,共有注册资本/募集资金超过2800亿美元。在这些私募机构中,创新投集团、达晨创投、创东方投资、松禾资本、同创伟业投资、东方富海投资等已发展成为行业领军的本土私募机构。根据清科集团公布的2013中国股权投资年度排名结果来看,在当年50强创业投资机构(VC)以及50强股权投资机构(PE)排名中,深圳分别有12家和6家本土机构进入榜单,深圳私募股权投资机构规模实力仅次于北京位列国内第二。

  根据私募排排网的数据统计,截至201410月,全国共累计发行私募基金产品10303只,其中深圳地区累计发行1319只,约占全国份额的12.8%。在私募证券产品方面,自20126月首只中小企业私募债在深交所上市以来,截至20149月底,深圳证券交易所综合协议交易平台已经累计发行了278只私募债券产品,产品类型包括221只中小企业私募债、1只中小企业可交换私募债、5只证券公司次级债和51只资产支持证券等。在新兴的阳光私募产品方面,深圳作为阳光私募发源地,截至2013年底累计发行阳光私募产品705只,管理资金规模661亿,占全国的21.33%,仅次于上海位列第二。

  3、大力发展私募金融的战略意义

  私募金融是当前极具创新活力和增长潜力的新兴金融业态,也是未来我国金融改革创新的重点领域。经过三十多年发展,深圳已成为全国重要的金融中心,金融创新能力突出、金融机构实力强大、金融开放优势明显、高新技术产业发达,为私募金融发展奠定了坚实基础。大力推动私募金融业发展,进一步发挥金融对实体经济的服务支撑作用,培育深圳金融业发展及金融中心建设新的亮点和增长点,对深圳提升城市竞争力和辐射力,建设全国经济中心城市和国际化城市具有重要意义。

  一是有利于突破深圳金融业发展在国家层面没有明确战略定位的约束,利用私募金融监管宽松、准入门槛较低等方面优势,充分发挥深圳金融业市场化程度较高的优势,促使在深圳金融业在已有良好业绩的基础上,培育深圳金融业新的增长点,巩固和提升深圳金融业和金融中心在全国的地位和作用。

  二是有利于更好发挥深圳地方政府的主观能动作用,从政策扶持和资源支持上形成深圳金融产业发展和金融中心建设的强大推动力。银、证、保等传统金融业的事权主要在中央政府,地方政府在发展传统金融业上的职权和抓手十分有限。而在私募金融业发展方面,地方政府则大有可为空间,从而有力推进深圳金融产业发展和金融中心建设。

  三是有利于深圳继续发挥全国改革开放试验田和排头兵的作用,引领我国金融业改革创新和开放发展。私募金融业是未来我国金融改革创新的重点领域,深圳大力发展私募金融业符合十八届三中全会的改革精神,有利于转变政府职能,减少审批环节,有利于进一步提升市场在资源配置中的作用,通过推出各类风险与市场需求相适应的私募金融产品,优化融资结构,提升直接融资比例,推进利率市场化进程,有利于转变我国商业银行以抵押为基础的风险管理模式,完善信用体系建设,有利于我国金融体系加大开放力度,提升跨境金融活动,丰富跨境金融产品。

  四是有利于促进深港金融合作和进一步融合,把港深金融中心建设成为全球金融重要一极。毗邻香港国际金融中心是深圳金融业发展和金融中心建设一大先天优势,深圳大力推进私募金融业创新发展,将形成深港两地金融合作更为广阔的新领域,深港两地可以依托各自优势加强机构、市场、制度等方面的全面合作,联手拓展国际、国内市场,进一步提升深港两地金融中心的竞争力并推动港深金融中心成为与伦敦、纽约相抗衡的全球金融重要一极。

  五是有利于深圳进一步夯实金融业的战略支柱产业地位,增强深圳产业和城市的可持续发展能力和竞争力。私募金融风险收益的匹配机制较公募金融更为健全因而更加倾向于引导资金流向更具成长性的产业,深圳大力发展私募金融业,有助于创新型中小企业获得更加有效金融支持,有效解决中小企业融资难、融资贵问题,增强金融服务深圳实体经济发展等能力,大力支持深圳创新型产业发展和国家创新型城市建设。

  4、深圳私募金融的主要发展途径

  作为全国重要的金融中心,深圳拥有独特的经济区位优势、金融市场优势和产业发展优势,应集中本地、香港、全国及至全球的私募金融资源,为深圳产业发展特别是中小企业发展、我国产业结构升级转型、中国资本走向世界以及世界资本更好投资中国提供有效的金融服务,努力把深圳打造成为国际性私募投融资中心,重点建设全国性私募股权融资中心、国际私募财富管理中心、国际私募权益市场中心及国际跨境并购服务中心。

  一是打造全国性私募股权融资中心。发挥好深圳本土优秀私募股权投资机构的引领和带动作用,创造良好政策条件和发展环境,促进天使投资、创业风险投资、并购重组投资等各类私募股权投资机构在深圳聚集发展,鼓励私募股权投资机构以深圳为基地服务全国,有效畅通中小企业股权融资和直接融资渠道,为大型企业、上市公司等并购重组和产业整合提供资金支持,打造辐射全国的私募股权投资中心。

  二是打造国际私募财富管理中心。利用深圳在私募投资基金发展上的领先地位和深圳毗邻香港国际金融中心的独特区位优势,把握我国加大资本市场开放的历史机遇,充分发挥私募投资基金投资收益高、投资周期长、治理结构合理、风险管理能力强等比较优势和特点,吸引国内外高净值人士以及全国社保基金、保险资金、企业年金、大型企业成为私募投资基金投资者,把深圳建设成为海外资本投资中国资本市场、中国资本投资海外资本市场以及全国资本私募增值管理的国际性私募财富管理中心。

  三是打造国际私募权益市场中心。借鉴欧美发达国家私募权益市场发展经验,联合深港两地投资银行建立以私募股权、私募债券、私募基金份额为主要交易内容的投资银行联合交易平台,吸引国内外企业和机构投资者积极参与,逐步形成资金募集平台、项目资源匹配、市场退出渠道等功能完善的全国性私募权益市场,支持深圳证券交易所利用综合协议交易平台加大非公募(私募)产品创新力度,鼓励前海股权交易中心、深圳联合产权交易所、前海金融资产交易所等区域私募市场国际化发展,把深圳建设成为国际性的私募权益交易市场中心。

  四是打造国际性跨境并购服务中心。加强深港两地投资银行业合作,引进优秀投行团队,完善专业服务配套,为中国企业走出去跨境并购提供财务顾问、交易撮合、并购融资、风险管理等全方位的投资银行服务,助力中国优秀企业进行全球性资源配置和行业整合,提升企业海外并购成功率和国际市场竞争力,为国际企业进入中国市场进行跨境并购提供有效投行服务,促进中国经济进一步对外开放,提高国际知名企业在中国进行跨境并购的成功率,把深圳建设成为国际性跨境并购投行服务中心。

  五是积极培育引进私募金融人才。积极培养本土人才,建设一批高层次金融人才培训基地,支持深圳大学、南方科技大学及中国资本市场学院等院校与香港高校合作设立商学院及金融培训机构,鼓励深圳本土金融机构建设企业大学,大力开发和引进高端金融人才培训项目,建设一批与国际前沿接轨、具有较高培训能级的高层次金融人才培训基地,推动深圳本土私募金融开展广泛的职业和资格培训。建立具有吸引力的人才引进政策,完善私募金融人才服务政策,营造有利于私募金融人才集聚的良好工作、生活和文化环境,鼓励私募金融人才留在深圳长期发展。支持成长性强、发展潜力较大的私募金融机构实施人才持股或股票期权等激励手段,建立与国际接轨的人才激励和评价机制,形成国际化高端私募金融人才的集聚地。

  六是建设一流私募金融发展环境。加大对私募金融发展的政策支持力度,制定支持私募金融发展的专项支持政策,利用财政资金建立创业风险投资的引导基金或母基金,对私募投资机构投资高新技术和战略性新兴产业的中小企业给予一定风险补偿。建立一套既与国际惯例相接轨又满足内地业务规范要求的融税收、法制、会计、信用、监管等制度,完善深圳市征信平台建设,将私募金融相关的中介机构、投资者信息纳入征信平台,营造有利于私募金融发展的信用环境。借鉴成熟市场国家监管经验,强化自律组织监管职能,通过行业协会、私募权益交易市场等自律组织对私募金融进行有效适度监管,基于不发生系统性金融风险的原则鼓励私募金融领域的金融创新。

  (三)大力发展产业金融

  深圳作为全国大中城市中经济规模排名第四、金融产业规模排名第三的城市,其在发展产业金融方面具备良好的产业基础和金融基础。除此之外,市场化的经济环境,各行业企业集群已具规模,科技发展走在全国前列,前海的开发开放政策机遇等均为深圳发展产业金融创造新的条件,新一轮经济转型和结构调整的深入也给深圳产业金融发展带来新的机遇。

  1、产业金融的定义与内涵

  关于产业金融,目前在国内外尚未形成统一的概念,多年来不同学者从不同视角进行了阐述。总结现有的研究成果和结论,我们认为可以从狭义和广义两个层次来理解产业金融。从狭义的角度来看,产业金融是依托并服务于特定重要产业发展的金融活动,这些金融活动以促进特定产业发展为出发点,为产业发展提供融通资金、整合资源、价值增值的支持作用,而产业在与金融的紧密融合中实现加快发展。从广义的角度来看,产业金融是相对于传统金融产业(银行、证券、保险、信托等)而言的,是产业在其不同的发展阶段对金融的需求,广义的产业金融反映了对金融服务的需求问题,是一种以满足生产者融资需求为根本目的的金融功能服务,但是需要指出的是,产业金融仅仅是个人与社会金融需求之外的另一个组成部分而已。

  从广义和狭义这两个定义以及实践的情况来看,产业金融实际主要包括两个部分,即产融结合和特定产业的金融活动。产融结合即产业资本和金融资本的结合,指两者以股权关系为纽带,通过参股、控股和人事参与等方式而进行的结合,分为由产到融由融到产两种形式。特定产业的金融活动,则主要是指一些特定行业如高新技术产业、房地产业、海洋产业、养老产业等,这些行业的融资需求往往比较大,并且由于产业本身的特征,与金融行业存在着天然的联系,因此可凭借该优势创立金融机构,或者与金融机构紧密合作,一方面创造额外收入,另一方面更好地为产业服务。

  无论是从狭义角度还是广义角度来看,产业金融并没有游离于现代金融体系之外,而是作为现代金融体系的一个组成部分。只不过,它具有不同于综合性金融服务的独立性,是因为其存在和发展的全部意义在于服务和依托特定产业的发展。也就是说,产业金融始终是与特定的产业紧密相连的。在我国,按照不同的产业发展需要而出现的适合本行业的金融业态来分,可以分为科技金融、地铁金融、海洋金融、养老金融等。

  2、我国产业金融发展现状分析

  从发展历程来看,产业金融在我国还是处于形成和发育阶段。1987年,我国第一家财务公司——东风汽车下业财务公司和第一家企业集团所属商业银行——中信实业银行的相继成立,产业金融在我国发展才算是真正拉开序幕。随后,一些企业集团开始谋求产业、金融相结合的发展道路,一方面谋求多元、廉价、稳定的资金来源,以求丰富融资渠道、降低资金成本,另一方面谋求多元化投资,分散投资风险,分享金融业丰厚的利润回报,实现资产的快速增长,进而演化出现了一批非金融混业集团,如中粮集团、中化集团、东方集团、万向集团、海尔集团等。按照所涉及的机构类别来分,可以分为以工商企业为主体发起设立的旨在服务本企业、相关行业发展以及市场需求的金融和非金融机构(包括财务公司、资产公司、金融公司、租赁公司、投资公司),由银行、证券、保险、信托等金融和非金融机构组成的金融控股集团等,以及包括产业投资基金、创业投资基金和种子基金在内的各类产业基金。

  截至到2013年底,沪深两市超过150家主业清晰的工商企业涉足金融业,从集团财务公司到资产管理公司、信托公司,再到金融控股公司,产业与金融结合的模式呈现多样性;全国成立了9996家各类私募股权投资基金,管理的资产总规模超过一万亿元,产业基金得到迅猛发展;融资租赁公司突破了1000家,达到1026家,融资租赁行业注册资金达到3060亿人民币,全国融资租赁合同余额达到21000亿元,融资租赁成为产业金融发展的亮点。随着我国对内改革的进一步与深化以及对外开放的进一步扩大,越来越多的地区已经把发展产业金融作为地方解决产业发展的资金融通、资源整合、产业扩张、抢占市场和加速产业国际化的重大发展战略,其中珠三角长三角京津冀已经走在了全国前列。

  以广东为代表的珠三角地区,提出以发展产业金融破解珠三角制造业面临的劳动力、土地、能源等增长极限瓶颈制约。在2012年获国务院批准的《珠三角金融改革创新综合试验区总体方案》中明确提出,围绕产业特色做强产业金融,促进区域产业转型升级,其中重点利用广州在珠三角地区的龙头地位,大力发展与实体经济相关的产业金融创新业务。目前,广州产业金融发展取得显著成效。在汽车金融方面,已组建形成2家汽车金融有限公司、1家汽车保险公司和1家汽车保险经纪公司;在地产金融方面,率先在国内及香港地区发行房地产投资信托基金产品;在科技金融方面,支持商业银行在广州高新区设立科技支行,开展国家级知识产权质押融资试点,正在争取成为科技保险试点和设立广东科技发展银行;在航运金融方面,努力打造广州南沙新区作为成为区域航运产业金融中心,探索开发航运运价指数衍生品。

  以上海为代表的长三角地区,提出以发展产业金融为突破口,促进区域经济发展方式转变。上海鼓励优势企业推进产融结合,着重支持一批骨干产业集团成为行业的资产整合平台,支持一批具备条件的企业集团重组联合并转型发展成为总承包商和总集成商,支持一批不具领先优势的均势企业引入具有技术、品牌、管理、资本等优势的行业领先企业,推进产业链经济快速发展,产业集中度和综合竞争力显著提高。2009年由国家发改委批准筹建的上海金融产业基金管理公司,可在十年内募集200亿元金融产业投资基金,专门用于全国金融业和其他优势产业的投资、重组、改制及上市。与此同时,成立了新材料创投基金、软件和信息服务业创投基金、生物医药创业投资基金3个注册总资本达10.5亿元的国家级创投基金,成立上海知识产权交易中心和上海硅知识产权交易中心,为高新技术产业化提供有力的平台支持。

  以天津为代表的京津冀地区,提出发展产业金融引领区域金融改革创新。天津依托《天津滨海新区综合配套改革试验总体方案》,进一步加大金融体制改革创新力度,滨海新区启动了外资股权投资基金投资试点;探索融资租赁公司发行债券;加快发展科技、农业、消费、航运等产业金融;建立政府投融资平台的风险防范指标体系;推进跨境贸易人民币结算,探索在东疆保税港区开展离岸外汇交易等业务;吸引和支持设立保险法人机构;加快于家堡国际金融区建设。目前,天津产业金融已经明显走在了全国前列。三只规模均达到200亿元的产业基金,我国第一支契约型人民币产业投资基金——渤海产业投资基金、第一支船舶产业投资基金、第一支航空产业基金成功设立和运行;融资租赁金额占全国四分之一,连续四年占全国业务总量的20%以上;作为全国首批消费金融试点地区,成立了全国首家外资消费金融公司;成立规模为50亿元的全国首支保障性住房投资基金。

  3、深圳大力发展产业金融的意义

  大力发展产业金融,无论是对实体经济还是金融产业本身都有重要的战略意义。对深圳来说,发展产业金融的突出作用和意义表现在如下几个方面:

  首先,产业金融的发展有助于进一步深化金融改革。产业金融的出现,打破了传统以商业性金融和政策性金融为主导的金融格局,使金融领域悄然发生着变化。尤其是新世纪以来,我国的产业主体特别是以央企为主的大型企业集团进军金融业,并以投资公司、财务公司等形式整合和管理旗下的金融资产,不仅有效地推动了央企资金管理模式的改革和经济结构的转型,而且增加了金融主体的数量、丰富了金融市场的内涵,改变了传统金融格局中商业性金融和政策性金融的二元主体结构。不过,金融改革是一个渐进的过程,并不能一蹴而就,首先是国内实际部门的改革,然后是国内金融部门的改革和外部实际部门的改革,最后才是外部金融部门的改革。对深圳来说,通过利用本地区有突出影响力和规模的企业集团发展产业金融,实际上是通过将产业金融作为国内实际部门改革的重要举措,推动金融改革稳步前进,符合金融改革的稳步发展规律,可以有序推动区域金融改革和创新深化。

  其次,产业金融的发展将有助于弥补金融市场失灵带来的影响。具体而言,金融市场失灵主要指两个方面:一是由于金融市场不够完善以及金融市场本身的缺陷,不能实现金融资源的有效配置;二是从局部或近期的角度,金融市场能够实现资源的有效配置和均衡仅仅是一种短期的均衡,从经济发展的全局或从长远的角度来说却是不合理的。换句话说,就是金融对实体经济的支持存在偏离,其突出表现为部分企业融资困难、部分产业缺乏资金支持等。特别是在当前我国金融市场体系本身尚不够健全完备的情况下,这种失灵的情况就更加突出。在此背景下,就需要通过政府对金融市场的干预来实现金融资源的有效配置。而通过产业金融这种具体的方式,可以很好地实现产业发展和金融发展间的有效联系,以及政府作用和市场作用的共同发挥,有效弥补金融市场失灵带来的影响。

  第三,产业金融的发展将极大促进深圳产业经济发展。发展产业金融就是为了实现金融资本和产业资本的相互渗透与融合,两者的融合协作,将发挥资源共享、优势互补等优势作用。基于各自的资源优势,金融机构主要负责项目的资金投入,另一合作方可提供技术支持,不断进行技术创新与集成,增加技术产品的品种、品质、产量,或者是进行市场资源开发、运营管理等服务,培育富有竞争力的市场主体,实现资本增值和放大。而这,金融资本与产业资本的有效渗透和融合,能在很大程度上提高金融资本的主导作用,加快产业升级调整,促进产业结构优化转型,能够有效推进深圳乃至我国产业经济的快速发展,尽快完成与世界接轨。

  4、深圳产业金融发展重点与途径分析

  十三五期间,围绕自身产业发展特点和基础优势,深圳可以在以下几个方面大力提升产业金融发展水平。

  一是大力发展科技金融。2013年,深圳高新技术产业全年实现增加值4652亿元,占当年GDP32%;六大战略性新兴产业中,生物产业增加值228.28亿元,互联网产业增加值590.59亿元,新能源产业增加值335.97亿元,新一代信息技术产业增加值2180.30亿元,新材料产业增加值310.36亿元,文化创意产业增加值1357.00亿元。单从产业基础来看,深圳发展科技金融的产业基础十分扎实。而从金融支持基础来看,深圳市政府批准实施《深圳市科技研发资金投入方式改革方案》,通过贷款贴息、天使投资引导、科技保险、股权投资等方式,初步构建起助推不同类型、不同发展阶段的科技创新型企业发展壮大的全链条金融服务体系。十三五期间,深圳可以继续推动深圳金融机构创新业务品种,探索开展知识产权质押贷款、股权质押贷款等新型信贷业务,综合运用买方信贷、卖方信贷、融资租赁等多种方式,积极发展投贷联动战略联盟,实现贷款、投资联动,促进资源优化配置,实现资本有效整合;政府可考虑创新科技投入方式,针对金融机构建立、健全激励和补偿措施,完善科技项目投融资扶持体系;完善科技金融风险分担机制,可强化政府主导下的专业担保机构介入,分担科技金融产业的融资风险。

  二是大力发展养老金融。当前,深圳正加速走向人口老龄化,预计2020年左右进入老龄化社会。不过当前深圳老龄服务事业和产业发展总体相对滞后,设施偏少、水平较低、人才短缺等问题凸显。单从社会保障需求角度来说,未来深圳养老保障体系面临的压力十分巨大。从必要性和重要性的角度来说,未来深圳大力发展养老金融是养老保障事业发展的必然要求,也是充分利用养老保障资源的主要方式。因此,十三五期间,深圳有必要在《深圳市人民政府关于加快发展老龄服务事业和产业的意见》和《深圳市养老设施专项规划(2011-2020)》这两个已经发布的重要文件基础上,大力发展养老金融,可行的措施和途径包括:探索向国家申请开展建立个人养老储蓄账户制度的试点工作,建立个人养老储蓄基金集合投资计划,委托专营机构对个人养老储蓄基金实行投资管理;探索支持银行、保险等金融机构建立以养老资产托管运营为主的中后台服务体系,大量培养专业化的养老资产托管、运营机构;创新养老金融产品,探索发展住宅养老制度;鼓励支持养老产业企业发展,推动养老产业企业上市融资;支持发展商业养老保险,支持有条件的企业建立商业养老健康保障计划,推动个人税延养老保险在深圳试点,创新多样化养老保险产品和业务。

  三是大力发展地铁金融。一方面,深圳地铁投资规模庞大,面临巨大融资需求,到2030年总融资额可能达万亿之巨,仅仅依赖或主要依赖银行信贷对地方金融体系来说是不可承受的;另一方面,随着规模扩大,运营线路和里程上升,深圳地铁承载的客流资源和可开发利用的附属资源十分丰富,存在巨大的市场开发空间。通过发展地铁产业金融,深入研究和实践地铁产业与金融更加有效结合方式,将可以充分挖掘和有效利用各种地铁资源,积极探索多元化融资方式,将有助于深圳地铁最大限度吸收社会资本进入地铁产业发展领域,形成政府与社会资本共同投资的多元化、市场化地铁投融资新格局,为深圳地铁线路建设和地铁产业发展提供可靠的资金保障。因此,无论是从发展必要性还是从发展前景来说,深圳发展地铁金融应该是值得思考的。十三五期间,应该以深圳地铁集团为载体,建立健全精细化负债融资模式,探索构建会员+基金地铁发展模式;支持深圳地铁集团附属商业资源深度开发利用,探索股权融资及上市融资方式;依托深圳地铁集团丰富的土地资源优势和房地产开发业务,设立房地产信托投资基金;积极拓展地铁产业链条,开展产业链拓展投资。

  四是大力发展海洋金融。深圳拥有海岸线257.3公里,海域面积1145平方公里,海陆地总面积比为0.59:1,是国内距离深海最近的城市,具有发展海洋经济的独特优势。2013年海洋生产总值达到1110亿元,占全市GDP比重的7.7%,海洋经济呈现出产业集群度高、行业集中度高、企业集聚度高的三高特点。与此同时,深圳地方政府高度重视发展海洋经济,2013年将海洋产业列为未来产业之一,出台了《深圳市海洋产业发展规划(2013-2020)》,每年安排2.5亿元专项资金,重点发展海洋电子信息、海洋装备、海洋生物、邮轮游艇四个产业领域。从产业金融的立足点和发展条件来看,深圳具备发展海洋金融的坚实基础,也需要产业金融更好支持海洋经济发展。十三五期间,可采取的措施包括不限于加大金融对海洋产业发展的支持力度,积极支持金融机构和企业设立海洋创业投资基金,研究设立各类涉海产业引导基金,鼓励银行和保险等金融机构开展出口信贷和出口信用保险,加大政策性涉海保险的扶持力度,开展海洋工程装备融资(抵押、担保、租赁)试点工作,依托前海积极开展海洋领域的金融创新。

  (四)大力发展民营金融

  近年来,我国在鼓励和引导民间资本向金融领域方面发展,出台了多项意见、政策和规定。十八届三中全会提出扩大金融业开放,在加强监管前提下,允许具备条件的民间资本依法设立中小型银行等金融机构。加快发展民营金融机构不仅是完善中国金融体系、充分发挥金融体系功能的内在需要,也是解决中小企业融资难问题的现实需要,对于实现经济发展方式转变,实现经济持续健康发展也有重要作用。深圳民营经济发达、民间资本充裕、金融创新意识强烈,具备发展民营金融的基础条件,十三五期间将有更大的发展空间。

  1、深圳民营金融发展的基本情况

  民营金融是相对于国有或官办金融而言,指民有、民营、民受益的金融体制或金融实体,即所有权上由民营资本控制,经营方式上由民营实体执行,服务对象上以民营经济为主的金融市场形态。我国民营金融的发展始于上世纪80年代,当时民营经济取得快速发展,民营企业开始涉足金融行业,民营金融首先于部分地区的信用社试点改革而开始发展起来。经过二十几年的发展,我国民营金融组织日益丰富,既有提供传统商业银行服务的民营金融机构,如民营资本全资或控股的股份制商业银行、城市合作银行、城市信用社、农村合作信用社等,也有提供融资及融资中介服务的新型民营金融机构,如小额贷款公司、村镇银行、资金互助社、私募股权投资机构、P2P网络贷款平台、众筹公司及投资担保公司、租赁公司等。

  深圳作为我国重要的金融中心城市,在鼓励和引导民间资本进入金融领域进行了有效的尝试与探索,并取得了良好的成效。

  一是吸引各类新型民营金融机构集聚发展。为将民营金融发展落到实处,深圳市出台了多项扶持民营金融发展的政策措施,如《深圳市人民政府关于充分发挥市场决定性作用全面深化金融改革创新的若干意见》、《深圳市支持金融业发展若干规定实施细则补充规定》等,为民营金融机构发展创造有利的发展环境,鼓励民营金融机构创立和发展。截至20146月,深圳共批准设立116家小额贷款公司,累计发放贷款近70万笔,为社会解决了800亿融资需求;活跃的P2P网络贷款平台超过94家,这94家平台注册资本合计15亿元,占全国总注册资本的21.42%;截至2013年底,深圳登记注册的民营私募股权和证券投资机构已接近6000家,占全国总量的一半以上;其中,私募股权投资机构3350家,共有注册资本/募集资金超过2800亿美元;私募证券投资基金规模超过4500亿,约占全国三分之一,超过上海、北京位居国内首位。

  二是推动民间资本涉足金融领域。在银监会下发关于研究推动民营银行试点的工作规划后,深圳抓紧筛选确定符合条件的深圳本土民营企业作为发起股东,正式上报了《深圳市人民政府关于恳请设立前海储贷银行的请示》。20143月,中国银监会发布公告,同意腾讯公司和百业源公司作为联合发起企业在前海组建设立民营银行,由此正式明确深圳成为民营银行首批试点地区。腾讯、百业源民营银行业务以服务小微企业和社区为主,充分利用毗邻港澳的优势,借助互联网移动平台拓展新的渠道、产品和运营模式。目前腾讯集团正抓紧与中国银监会沟通,待上级部门正式批准,争取在首批获批城市中率先开业。

  2、深圳发展民营金融的优势和条件

  一是发达的民营经济优势。经过30多年的发展,深圳从一个缺乏技术含量、依赖加工出口区,发展成为拥有大批知名本土高新企业的国际化城市,这一过程也为深圳民营经济的生存和迅速壮大提供了肥沃的土壤。据深圳市中小企业服务中心统计,截止到2013年,深圳民营中小企业数量已超过50万家,占深圳市企业数量的99.6%,这些企业创造了深圳50%的企业税收,60%GDP,提供了80%以上的就业岗位。发达的民营经济为民营金融的发展提供了良好的发展基础,由于民营企业的融资需求量大,而向国有商业银行贷款又存在许多困难,因此民营金融则在向民营企业提供融资方面具有很大发展空间。民营金融机构如小额贷款公司及P2P网贷平台为传统金融难以覆盖到的中小企业提供了金融信贷服务,并且贷款形式多样,担保方式灵活,能吸引大量民营企业参与,前景广阔。

  二是充裕的民间资本优势。改革开放30多年来,以市场经济为取向的改革,创造了大量社会财富,集聚力大量的民间资本。从民间资本拥有的主体来看,民间资本不仅包括民营企业所拥有的可投资资金,还包括大量非企业主体和居民所拥有的资本。据统计,2013年深圳居民存款超过9000亿元,企业与企业、企业与个人、个人与个人之间的纯民间借贷超过3000亿元,通过信托等渠道形成的民间贷款约有1500亿元,目前的民间资本投资渠道仍然比较有限,且投资方向不太明晰,但充裕的民间资本基础却为民营金融的提供了良好的发展机会。规范民营金融机构的发展,能有效引导民间资本的投资取向,减少系统性金融风险。

  三是良好的政策环境优势。深圳是我国金融改革的试点城市,在深化金融体制改革,完善多层次市场体系建设方面一直走在全国前列。近年来,深圳不遗余力地鼓励民间资本发起设立金融机构,推动金融业更好地服务实体的发展,为深圳民营金融的发展带来重大而深远的积极影响。此外,对于设立民营金融机构,政府还提供了包括税收优惠,财政奖励、工商注册便利等优惠政策措施,为民营金融的发展提供了良好的政策环境。

  四是前海的开放开发优势。前海是国家金融创新改革领域的探索平台,前海的开放开发也是深圳经济社会发展的核心战略,利用好前海的优势,对于推动民营金融的发展具有关键作用。首先,前海的开放开发为民营金融机构的设立提供了良好条件。为加快金融产业集聚发展,前海已制定出金融机构税收优惠及落户奖励政策,对于财务公司、村镇银行、私人银行、小企业金融等金融企业的入驻都有不同程度的政策优惠,而这些金融企业尤其适合民间资本设立。其次,前海的开放开发为民营金融的发展提供了良好的创新环境。2014年,前海推出的改革创新要点46条,其中金融有18条,大部分是从业务、产品、细节上推出的创新,金融创新是民营金融发展的核心,前海金融创新政策的落实对于民营金融机构的发展具有很大吸引力。

  3、深圳发展民营金融的问题和挑战

  一是民营金融的安全制度尚未完善。就民营金融机构本身而言,在其发展过程中面临较多的风险,不仅要面对和其他商业银行同样的一般性风险,如宏观经济风险、国家政策风险、客户信用风险、经营风险、创新风险等,还要面对民营金融机构特殊的风险,如公众信任风险、行业竞争风险、银行资本不足风险、银行内部人控制风险等,而这些风险都直接影响着民营金融机构的稳健发展。目前,相对于国有金融机构,深圳民营金融机构尚未形成一套完善的安全保障制度以抵挡各种风险,难以获得市场上广大投资者的足够信心。

  二是民营金融机构要面对来自国有金融机构的激烈竞争。经过多年的发展,深圳金融业组织体系不断健全,经营规模持续扩大,服务经济发展的能力明显增强。与此同时,金融业也存在越来越突出的同质化现象,在金融业务方面,过去新型金融机构开发出很多种创新类融资产品和互联网理财产品,如今国有金融机构也开发出相应的产品以进行抗衡,在发展战略和客户定位上,不同金融机构的发展也严重趋同,制约了整体竞争力的进一步提升。在日趋激烈的市场竞争中设立的民营金融机构,一旦失去了多样性,出现金融机构的同质性结果,将导致民营金融体系的不稳定,降低了对危机和灾害的抵御能力。

  三是民营金融机构的设立要承受较高的市场准入条件。尽管十八届三中全会提出要鼓励民间金融机构的发展,深圳市政府也加大推进降低金融机构的市场准入条件,但我国金融机构的设立实行的是审批制,对于民营资本进入金融市场的准入条件没有具体规定,也缺乏民营资本进入金融业的支持和保障措施。即便是民间资本能够进入金融领域,各种隐性管制依然存在,民营资本要获得金融机构的控股地位存在很大制度障碍。

  四是严格的金融监管环境对民营金融的发展造成了一定的挑战。目前,我国的金融监管正从以行政手段为主的监管体制过渡到以经济、法律手段为主的监管体制。总体来看,目前的监管环境对于民间资本的管制趋于宽松,但对于民间资本成立金融机构则相对严格,体现在开展的业务范围、资本要求等方面,这当然是出于防范金融风险的考虑,然而,较为严格的监管环境在另一方面却不利于民营金融机构的早期发展,在一定程度上限制了其金融创新和服务中小企业的能力。因此,完善金融监管的机制对于促进民营金融的健康发展具有重要的意义。

  4、深圳民营金融的主要发展途径

  从我国目前的经济金融形势上看,完善金融体制改革,进一步发挥金融市场的资源配置作用将是我国金融业改革发展的主要趋势。在这个过程中,民营金融的发展还有很大空间,但在短期内,要实现民营金融长足发展还存在一定现实困难。当前我国民营金融市场尚不完全规范,风险管理机制也不健全,只靠自身所具有的信息优势和创新优势还不足够。民营金融机构还应积极参与国家政策调整、提升自身发展实力,并抢占市场先机,才能取得有效的发展。深圳发展民营金融,应立足自身的优势和条件,克服存在的问题和挑战,大力探索民营金融发展新模式,引导民间资本进入金融领域,完善民营金融准入机制,完善民营金融监管模式。

  一是探索适合民营金融经营发展的新模式。探索民营金融市场化的经营机制,在激烈的市场竞争环境中,民营金融机构应尽量减少与国有商业银行进行直接同质化的市场竞争,而需要发挥自身的优势,开展错位竞争,坚持走差异化、特色化之路,为广大中小企业及个人提供个性化、专业化、精细化金融服务,简化业务流程,提高服务水平,抢占市场份额。探索民营金融规范化的经营机制,建立健全存款保险制度,提高风险抵御能力,同时规范民营金融机构的经营发展,避免为了追逐利益而从事超出经营范围的业务,影响金融市场稳定及损害投资者利益。

  二是引导民间资本以多种方式参与或设立各类金融机构及新兴业态。支持鼓励民营资本发起成立新的民营金融机构,促进民营资本有重点、分区域、有序地进入各类金融领域。支持鼓励民营资本投资并购现有金融机构,支持符合条件的民营企业以入股方式参与城市商业银行的增资扩股,参股农村合作银行、农村商业银行、农村信用社和保险公司,推动产融结合的深化。大力促进民营资本参与的非正规金融转变为由民营资本主导的正规金融。

  三是推动完善民营金融的市场准入机制。利用特区立法的特殊机制,研究制定相关的法律法规,对民营金融机构的法律地位、机构类别、组织形式、设立条件、审批登记程序、经营范围、市场退出等做出明确法律规定,奠定民营金融机构的市场准入基础。

  四是建立健全民营金融的监管模式。转变监管理念及职能,取消有碍民营金融机构提高盈利水平和竞争力的非必要监管措施,鼓励民营金融机构业务创新、产品创新和制度创新,并建立风险管理的内部控制体系,同时要求民营金融机构实施严格的信息报告制度,以使监管机构能获得更多信息,防范金融风险。加快制定适合民营金融机构监管的相关法律法规,根据民营金融机构的发展特征和业务性质专门制定相关的监管内容,并主要通过经济、法律手段对民营金融进行监管。推动加快行业自律组织建设,强化行业自律监督和规范发展。深入开展金融法制宣传,加强投资者教育和消费者权益保护,推进将投资者教育纳入国民教育体系试点工作。完善金融执法体系,严厉打击通过民营金融而进行的非法集资、内幕交易、金融欺诈等行为,构建民营金融安全健康发展的良好体系。

  (五)深化金融改革开放

  在十八届三中全会的整体部署下,我国将全面深化金融体制改革,扩大金融对外开放,这将激发出我国金融业巨大创新动力和发展潜力,是十三五深圳金融业发展不容错过的机遇。深圳金融业可以发挥其产业基础、区位、政策、市场化等综合优势,围绕国家金融改革开放的基本方向和重点领域先行先试,不断深化金融改革创新,增强深圳金融业发展的国家战略地位,打造我国金融改革开放的新高地

  1、深圳深化金融改革开放的重点领域

  金融的市场化、国际化、法制化,是当前我国金融发展的瓶颈所在,也是未来我国金融业深化改革开放的方向。金融市场化,主要包括金融市场的金融资源配置能力、投融资效率、金融基础设施水平等;金融国际化,主要包括金融市场开放度、金融体系在国际金融市场中的话语权等;金融法制化,主要包括金融法律、监管、税制等金融生态环境以及国际竞争力等。

  围绕我国金融体制改革三化方向,结合深圳金融业发展实际,十三五深圳金融业深化改革开放的重点领域包括利率及汇率形成机制市场化改革、资产证券化及多层次资本市场建设、资本项目开放及人民币国际化、金融准入市场化改革及金融综合监管等四个方面。

  一是利率及汇率形成机制市场化改革。十八届三中全会提出使市场在资源配置中起决定性作用,客观上要求完善主要由市场决定价格的机制,凡是能由市场形成价格的都交给市场,政府不进行不当干预。利率和汇率作为要素市场的重要价格,是有效配置国内国际资金的决定性因素,因而稳步推进利率和汇率市场化改革是深化金融体制改革的应有之义。我国将加快推进利率市场化,健全市场化利率宏观调控机制,扩大金融机构资产和负债的市场化定价范围,提高金融机构自主化和市场化定价能力;完善人民币汇率市场化形成机制,拓展外汇市场的广度和深度,更好地满足企业和居民的需求,有序扩大人民币汇率浮动区间,建立以市场供求为基础、有管理的浮动汇率制度。深圳可以根据实体经济需要、金融市场主体发展情况以及市场环境,在利率及汇率形成机制市场化改革方面先行先试,形成示范和带动作用。

  二是资产证券化及多层次资本市场建设。我国将以显著提高直接融资比重以更好支持实体经济发展为目标,多渠道推动股权融资,大力发展债券市场,鼓励金融创新,丰富金融市场层次与产品,大力推进我国多层次资本市场市场建设和资产证券化水平提升。在完善主板、中小企业板和创业板市场的同时,继续推进三板股权市场建设;完善中小企业股权市场,增强服务中小企业的能力;积极引导私募股权投资基金、风险投资基金健康发展,支持创新型、成长型企业股权融资;扩大债券市场规模,推进资产证券化、市政债券、中小企业集合债券、私募债等融资工具创新发展,拓宽债券融资渠道;稳步推动金融市场机制、组织、产品和服务模式创新,不断丰富金融市场层次和产品。深圳可以依托深交所、区域性要素市场等机构,加强资产证券化及多层次资本市场建设,在发展直接融资形成领先优势和示范效应,促进我国资本市场和金融体系进一步完善。

  三是资本项目开放及人民币国际化。推进资本项目开放和人民币国际化,是我国构建开放型经济新体制的本质要求。我国将进一步推动资本市场双向开放,有序提高跨境资本和金融交易可兑换程度,进一步提高直接投资、直接投资清盘和信贷等的资本项目可兑换便利化程度;不断扩大人民币跨境使用范围,特别是在直接投资、信贷、金融投资等领域的使用,提升人民币国际化水平。深圳可以利用前海国家金融开放战略平台在资本项目开放及人民币国际化方面先行先试,在加大金融开放力度的同时有效防范金融风险,为国家全面扩大金融开放创造有益经验。

  四是金融准入市场化改革和金融综合监管。按照十八届三中全会的要求,我国将立足于建立公平开放透明的市场规则,实行统一的市场准入制度,鼓励和引导民间资本、国际资本进入金融服务领域,为实体经济提供必要的竞争性金融供给,解决部分地区和中小微企业金融服务供给不足的问题。同时,在放宽市场准入的基础上完善监管协调机制,充分发挥金融监管协调部际联席会议制度功能,重点加强货币政策与金融监管政策、交叉性金融产品与跨市场金融创新的协调,形成监管合力;界定中央和地方金融监管职责和风险处置责任,明确地方政府对地方性金融机构和金融市场的监督管理职责以及在地方金融风险处置中的责任,有效防范金融风险。深圳在金融准入市场化改革和金融综合监管方面同样大有可为空间,可以发挥市场化环境、民间资本发达等优势,积极引导民间资本、国际资本发起设立各类金融机构,同时在地方监管和综合协调监管方面加强创新,实现加快发展与创先规范的有机统一。

  2、深圳深化金融改革开放的主要途径

  一是推动建立市场化的金融机构准入制度。在国家政策支持下,以及引导更多民间资本进入金融领域,支持民间资本按权利平等、机会平等、规则平等原则加快进入金融领域,着力培育一批民营金融领军企业。鼓励民间资本参与金融机构改革,通过并购重组、增资扩股等方式控股或参股商业银行、证券公司、保险公司、基金管理公司等传统金融企业。鼓励小额贷款公司、融资性担保公司通过上市规范发展,支持设立小额再贷款公司、行业互助性融资担保机构。支持民间资本发起或参与设立创投基金、私募股权基金、产业基金等。争取放宽境内外机构设立各类金融机构的股东资质、持股比例、业务范围等限制,探索对外商投资实行准入前国民待遇加负面清单的管理模式。鼓励证券、基金、期货公司设立专业子公司和创新型机构,支持保险公司、保险资产管理公司及再保险公司、自保公司、相互制保险公司等加快布局,促进更多海内外金融机构在深圳集聚。

  二是率先承担汇率利率市场化改革任务。积极争取上级监管部门支持,推动完善人民币汇率市场化形成机制,丰富外汇产品,拓展外汇市场的广度和深度。鼓励更多银行业机构参与贷款基础利率集中报价,探索同业存单发行与交易新机制,推动小额外币存款及人民币存款利率上限逐步放开,扩大金融机构负债产品市场化定价范围,实现金融机构资产方价格市场化定价。创新保险资金运用方式,积极探索保险资金进入商业贷款领域试点。加快推进寿险预定利率市场化和商业车险定价机制改革。

  三是加快推进资产证券化创新试点。争取资产证券化专项试点额度,探索引入公开发行、集中交易制度,将资产证券化产品纳入常规固定收益类产品管理。探索公共基础设施收益权、信托产品受益权、小额贷款资产、公益项目资产等特定种类的资产证券化。探索推出土地信托,促进集体经营性建设用地等生产要素的市场化流转。规范无形资产保护、评估、质押、登记、流转和托管的管理办法,开展知识产权和版权等资产证券化试点。积极探索巨灾保险产品、碳排放权产品证券化,研究推出巨灾债券、碳债券等创新型债权类产品。

  三是大力建设多层次资本市场。支持深交所完善创业板市场化运行机制,配合开展以信息披露为核心的股票发行注册制改革。探索非上市公司的柜台和场外交易,支持前海股权交易中心拓宽展示、融资、培育等功能。推动建立区域性股权交易市场与全国中小企业股份转让系统和沪深交易所的转板机制,全面构建满足各阶段、各类型、各种需求的企业上市融资服务体系。建立健全市场化的再融资和并购重组制度,支持有条件的企业利用优先股等工具实现战略发展规划。

  四是积极探索资本项目人民币可兑换。加快推动人民币信贷资产跨境转让、跨国公司人民币资金池、第三方支付机构跨境电子商务等业务创新,支持符合条件的企业集团开展双向人民币资金池业务试点。争取率先开展个人跨境人民币结算试点,便利人民币通过个人渠道跨境流动。全面拓宽参与跨境人民币贷款业务的企业类型、贷款用途和境外主体范围,继续推动境外项目人民币贷款业务创新,率先探索跨境电子商务出口企业人民币货款回流。扩大深圳保险机构跨境人民币再保险业务规模,探索放开保险资产管理机构赴港发行设立人民币投资基金。

  五是积极推进外汇管理体制改革。探索资本项下外汇额度管理创新,尝试对跨境流动资金实施轧差管理。创新现行企业外债管理模式,鼓励跨国公司设立全球性或区域性资金管理中心,深化跨国公司总部外汇资金集中运营管理试点。争取在深圳率先开展个人境外直接投资试点,积极研究基金产品、私募股权产品、信托产品等金融资产的跨境交易,扩大资本项下资金境内外投资的广度和深度。

  六是构建前海国家级金融开放平台。落实国务院批复前海开发开放的系列政策,全力支持前海创造性地承担建设国家金融业对外开放试验示范窗口的战略使命,勇于担当新时期突破性改革重任。在国家的支持下,推进前海金融制度、金融监管、金融开放水平等与香港及世界主要金融中心有效接轨,扩大我国金融开放水平。

  七是推动金融监管创新。探索金融混业监管的可行路径,争取在前海推动设立专门监管机构并率先实现金融混业监管。逐步理顺地方金融事权,探索完善地方政府对创新金融的监管服务模式,明确地方金融监管协调功能,充实加强工作力量。探索金融监管权限下移,减少审批层级,积极争取上级监管部门将部分机构准入、业务创新、产品审查、高管核准等职能授权深圳属地监管部门,实施靠前监管,促进金融业务市场化运营。

  (六)推进传统金融创新

  银行、证券、保险等传统金融业创新发展也是深圳金融业改革创新的重要内容。十三五期间,深圳将进一步推进银行、证券、保险等传统金融业加强金融组织创新、技术创新、产品创新、服务创新,提升金融机构核心竞争能力和服务水平,更好支撑实体经济发展和民生福利提升。

  1、大力推进银行业创新发展

  一是继续推动深圳银行业创新业务品种,探索开展知识产权质押贷款、股权质押贷款等新型信贷业务,综合运用买方信贷、卖方信贷、融资租赁等多种方式,并积极发展投贷联动战略联盟,实现贷款、投资联动,促进资源优化配置,实现资本有效整合。

  二是要鼓励和引导银行业进军互联网网络金融领域,建立互联网银行服务创新试点机制,鼓励深圳银行业机构开展互联网金融业务探索,培育新的利润增长点。

  三是积极开展跨境及跨境合作银行业务创新,包括为香港在内的外资股权投资基金在资本金结汇、投资、基金管理等方面提供创新服务,与香港银行业在金融产品互认买卖领域加强合作力度等。

  2、大力推进证券业创新发展

  一是支持设立创新型证券期货经营机构。支持民营资本、专业人士等各类符合条件的市场主体出资设立证券期货经营机构,支持证券公司、期货公司与其他金融机构在风险可控前提下以相互控股、参股的方式探索综合经营,鼓励符合条件的证券公司申请公募基金管理牌照和托管业务牌照。鼓励各类符合条件的市场主体申请公募基金管理牌照,支持在行业协会登记的私募基金管理人开展公募业务,建立开放、包容、多元的资产管理行业格局。支持民营资本、专业人士各类主体设立基金管理公司。

  二是加快推进证券期货经营机构转型升级。支持证券期货经营机构开展管理创新,实施差异化、专业化、特色化发展;鼓励支持证券经营机构提高综合金融服务能力,完善基础功能,拓宽融资渠道,促进形成有具有影响力的现代投资银行;加快推动基金管理公司向现代资产管理机构转型,积极推进基金产品创新,鼓励基金业务创新,支持公募业务与非公募业务共同发展,推动基金管理公司业务模式、业务机构多元化,鼓励基金管理公司上市与并购重组,促进形成若干具有影响力的现代资产管理机构;支持期货公司做优做强,加快发展期货公司资产管理业务,推进期货公司业务转型升级。

  三是支持证券业机构发展互联网金融。支持证券经营机构积极利用网络信息技术创新产品、业务和交易方式,探索新型互联网金融服务。鼓励基金管理公司与互联网企业开展多种形式的业务合作,支持公募基金利用移动互联网等现代技术和新型渠道改进传统业务,扩展客户基础,提升客户体验。探索基金管理公司子公司基于互联网平台的业务创新,为创新创业小微企业提供便捷高效的融资服务。支持期货公司利用互联网技术创新产品、业务和交易方式。

  四是推进证券期货经营机构支持实体经济发展。支持证券经营机构紧紧围绕实体经济的现实需求推进业务和产品创新,支持中小微企业发展。大力支持基金管理公司参与养老金管理,鼓励创设养老型公募基金,推动全国社保基金、企业年金、职业年金和个人储蓄养老账户增加基金投资。支持期货经营机构开展期现结合业务,为产业客户提供个性化的大宗商品定价和风险管理服务和产品,提升服务实体经济能力。

  五是支持证券期货经营机构发展跨境业务。支持证券经营机构为境内企业跨境上市、发行债券、并购重组提供财务顾问、承销、托管、结算等中介服务。支持证券经营机构走出去,在港、澳、台和其他境外市场通过新设、并购重组等方式设置子公司。支持证券经营机构为符合条件的境外企业在境内发行人民币债券提供相关服务,积极参与沪港股票市场交易互联互通机制试点,并依托上海自贸区、前海等经济金融改革试验区机制和政策,为境内外个人和机构提供投融资服务。支持合资基金管理公司发展,鼓励基金管理公司积极拓展为境内外个人与机构提供资产管理服务的空间。鼓励外资参股境内期货经营机构,支持境外机构依法参与境内期货公司的兼并重组。支持期货公司为境外机构参与境内期货市场提供交易结算服务。支持期货经营机构境外子公司开展合格境外机构投资者(QFII)、人民币合格境外机构投资者(RQFII)业务。扩大QFIIRQFII参与期货及衍生品交易的范围。支持期货经营机构在境外设立、收购公司,为境内企业走出去提供配套金融服务。推出期货公司代理境内实体企业参与境外期货交易的试点。支持期货经营机构与境外机构合作,扩大对境外市场的服务范围。

  3、大力推进保险业创新发展

  一是大力推动保险产品服务创新。鼓励和支持保险机构围绕深圳经济结构特点和居民保险需求,积极开展产品研发和创新。支持保险机构积极运用网络、云计算、大数据、移动互联网等新技术促进保险业销售渠道和服务模式创新。加强对查勘、理赔等保险服务的标准化、信息化建设,引导保险机构建立一站式服务方式,提升保险服务的质量和效率。广泛运用现代网络信息技术,推动网络销售、电话销售等新兴销售渠道的发展,加强电子化保单的推广。

  二是支持商业养老保险创新发展。积极推动个人税延养老保险在深圳试点,积极发展商业性老年护理保险和养老机构综合保险,不断完善深圳老年人意外险保障制度。研究探索独生子女家庭保障计划和失独老人养老保障新模式。支持符合条件的保险机构投资养老服务产业,促进保险服务业与养老服务业融合发展。

  三是支持发展多样化健康保险服务。充分发挥商业保险对医疗保险的补充作用,支持发展长期护理保险、疾病保险、失能收入损失保险等产品,实现商业健康保险与基本医疗保险的有效衔接。支持保险机构探索健康保险与健康管理相结合,延伸健康服务业产业链。积极探索商业保险参与大病保险的有效切入点,建立健全符合深圳实际、具有深圳特点的大病保险制度,提高全社会大病保险保障水平。支持保险机构设立医疗、体检机构和参与公立医院改制。

  四是加强保险组织体系建设。支持在深圳设立自保公司、相互制保险机构等新型保险组织,以及航运保险、责任保险、健康保险、养老保险等专业保险机构,积极互联网保险业务创新,培育互联网保险新业态和新型要素交易平台。创造良好的政策环境,引导国内社会资本设立各类再保险机构及为保险业发展提供配套服务的专业机构,吸引国际再保险人在深圳设立再保险分支机构,促进离岸再保险业务发展,探索在深圳开展再保险监管制度改革创新,促进国内外再保险业务、机构、人才、技术集聚,使深圳成为全球保险风险重要的集散中心。

  五是推动保险服务经济结构调整。深入开展科技与保险对接活动,创新科技保险产品和服务模式,积极发展高新技术企业产品研发责任保险、关键研发设备保险、营业中断保险等重点险种,推广国产首台首套装备的保险风险补偿机制,进一步加大宣导力度,提高企业投保科技保险的积极性。积极发展小额贷款保证保险,加强政银保合作,利用小额贷款保证保险为小微企业、创业者、个体工商户提供信用增级,增强小微企业融资能力。积极发展文化保险、物流保险、租赁保险,探索演艺、会展责任险等新兴保险业务,促进第三产业发展。引导保险资金参与我市城市建设和产业发展,引导保险机构为深圳重大基础设施建设和重点工程提供中长期资金支持,通过债权、资产计划、优先股等股权形式积极参与国企混合所有制改革,支持我市科技型企业、小微企业、战略性新兴产业发展等。

  (七)加强金融市场建设

  十二五以来,深圳金融市场整体实现了量和质的跨越,证券市场规模和地位得到显著提升,黄金市场规模得到迅速扩大,地方要素市场建设取得突破发展。但与发达金融中心相比,深圳当前的金融市场体系还存在的市场结构相对单一、市场规模相对有限等一系列问题,还有十分大的发展空间。十三五期间,深圳应该继续巩固完善自身金融市场体系建设所取的基础优势和全国地位,以深交所发展为重点进一步完善多层次资本市场体系,以增强银行间货币市场和债券市场功能带动市场规模提升,以大力支持区域性要素市场建设扩大区域金融市场影响力,以金融中介服务机构创新发展促进金融交易市场活跃,形成市场功能完备、金融产品创新、辐射能力较强、国际参与度广泛的金融交易市场体系,成为国内外重要的金融要素流转和资源配置中心。

  1、完善多层次资本市场体系

  同上海、北京相比,深圳金融市场的比较优势主要体现在股票市场,即凭着深交所,发展形成了全国性的金融交易市场,构建形成了主板市场、中小企业板市场以及创业板市场协调发展的多层次资本市场体系架构。可以说,支持深交所发展建设,就是推动深圳多层次资本市场发展。十三五期间,应该围绕深交所发展,进一步推动深圳多层次资本市场建设。

  一是支持深交所强化交易所主导地位,完善交易所制度建设,壮大主板市场,创新交易机制,增加交易品种。

  二是强化中小板市场的融资功能,完善运行机制,配合开展以信息披露为核心的股票发行注册制改革,推动更多中小企业上市融资。

  三是支持深交所进一步改革创业板,放宽财务准入标准,并研究在创业板建立单独层次,支持尚未盈利的互联网和高新技术企业在新三板挂牌一年后到创业板上市。

  四是支持深交所国际化发展,全面推进和深化深港两地资本市场合作,加强深港两地资本市场在人员交流、信息共享、产品开发、技术支持等方面的合作,探索建立深港交易通系统,通过联网交易等方式加速两地证券市场融合。

  2、增强货币市场和债券市场功能

  十二五以来,深圳银行间货币市场和债券市场的交易规模取得了迅猛增长,交易总量排名全国大中城市第3位,不过与上海相比依旧存在差距。银行间货币市场和债券市场作为金融市场体系重要的组成部分,深圳有必要在十三五期间进一步加强发展重视,着力增强市场功能,提升市场交易规模。

  一是大力发展信贷市场、票据贴现市场、同业拆借市场、外汇交易市场,探索建立信贷资产转让、信托资产转让市场。

  二是不断创新票据市场产品,增加票据市场主体,培育票据市场中介机构,繁荣票据市场。

  三是进一步支持银行间债券市场和深交所债券市场完善做市商制度,促进债券一、二级市场建设及其协调发展。

  四是加大发展中长期信贷市场力度,加大对支柱产业、高新技术产业、现代服务业以及重点项目的中长期信贷支持力度。

  五是进一步发挥金融市场资金需求旺盛、市场化程度高、技术领先等有利条件,打造辐射珠三角的资金拆借、票据结算和资金清算中心。

  3、大力发展区域性要素市场

  十二五以来,深圳大力建设区域性要素交易市场,建设形成了一批区域性要素交易平台,形成了较为完善的区域要素交易市场。特别是前海股权交易中心为代表的区域股权交易市场,已经形成了较为突出的区域影响力。十三五进一步大力支持区域性要素市场体系建设完善,将有助于深圳扩大区域金融影响力和辐射力,提升区域金融市场活跃度。

  一是在证监会有关区域股权市场发展的意见指导下,积极支持区域股权市场(前海股权交易中心)完善投融资机制,依法为更多中小微企业提供多元化融资和股权转让服务。

  二是支持证券公司通过区域股权市场(前海股权交易中心)为企业提供挂牌公司推荐、股权代理买卖等服务。

  三是推动建立区域股权市场与全国中小企业股份转让系统和沪深交易所的转板机制,全面构建满足各阶段、各类型、各种需求的企业上市融资服务体系。

  四是推动深圳黄金场外交易市场建设,支持黄金、白银等贵金属及商品期货交割仓库设立运行。

  五是积极推动在前海开展互联网保险业务创新,培育互联网保险新业态和新型要素交易平台。

  六是进一步探索构建更多新型的交易场所,探索组建跨境资产、金融衍生产品、票据、珠宝和慈善公益资产等新型要素交易平台,多渠道促进市场交易要素优化配置。

  (八)加强金融人才建设

  随着我国金融体制改革的进一步深化及深圳金融改革创新的深入推进,十三五期间,深圳金融业的发展将呈现经营混业化、产品多元化、交易信息化等趋势,对金融人才队伍中高端人才和复合型人才的需求急剧增加。目前,深圳拥有14万金融从业人员,金融人才结构正在不断完善,然而,总体来看,高层次、复合型、国际性人才仍然比较匮乏。这是因为深圳还尚未形成统一的综合性金融人才培训体系,金融人才主要靠向外引进,而北京、上海是我国的政治和经济中心,金融配套设施和人才引进政策比较完善,对金融人才的吸引更具优势。因此,要加强深圳金融人才体系的建设,需要构筑综合性金融人才培养平台、加大金融人才引进集聚力度、优化金融人才发展环境及完善金融人才工作保障机制。

  1、构建综合性金融人才培养平台

  与北京、上海等地比较,深圳高校数量少,金融专业人才储备不足,因此通过构筑综合性的金融人才培养平台打造一支适应新形势下金融发展的专业金融人才队伍,是提升深圳金融人才专业水平的重要途径。深圳在建设金融人才培养平台方面,具备自身的比较优势,一是深圳毗邻香港,近年来深港金融合作不断深化,两地金融人才的交流活动也比较频繁,如两地建立了资本市场高层人员定期互访制度,定期或不定期举办深港资本市场发展论坛等,都为深圳借助香港搭建金融人才培训基地打下了良好基础;二是深圳本地的金融机构,已经根据自己的需要设立了相应的人才培育机制,如招商银行设立招银大学、平安保险集团设立平安大学等,对人才培养平台的建设已经做了一定的探索,有利于构建全市统一的综合性金融人才培养平台。

  深圳可以据此加快本地金融人才队伍的建设。一是借助深圳和香港的高校、研究机构和培训机构的资源,充分发挥深圳大学、南方科技大学、香港中文大学深圳分校、中国资本市场学院等院校的金融学科专业优势,联合金融监管部门和金融机构,共同打造培养各类应用型人才的金融专门人才培养基地

  二是针对现有金融从业人员,开展深入的业务再培训工作。支持鼓励深港两地高校、研究机构和深圳本地金融机构联合设立全市统一的金融培训平台,大力开发和引进高端金融人才培训项目,尤其在科技金融、互联网金融、航运金融、物流金融、贸易金融等重点领域培育一批高技能、运用型人才队伍。

  三是开展金融认证工作,加强金融人才的评定。探索与海外其它高端的金融认证与培训机构进行合作,制定或引进一套金融认证标准体系,通过对不同层次的金融人才进行资格审定,强化金融人才的分类与管理。

  2、加大金融人才引进集聚力度

  金融人才的引进是深圳发展金融业,建设金融中心的关键。人才的引进受到许多因素的影响,如较高的收入水平、低廉的生活成本、优异的生活环境等。相比而言,深圳的生活成本较国内其他城市偏高,且在人才吸引政策方面并不优于北京和上海,因此要加大金融人才的引进和集聚,需要在人才引进政策方面做出新的调整和完善。

  一是依托中央千人计划、广东省创新科研团队和领军人才、深圳市海外高层次人才孔雀计划等现有人才引进政策,围绕十三五期间深圳金融重点领域的发展要求,研究制定金融高端人才和紧缺人才制定办法及标准,建立相应的评审工作机制并安排资金用于海外高层次金融人才、创新型领军和拔尖金融人才,以及高端金融创业创新团队的引进工作。

  二是优化金融人才的激励政策。目前,北京和上海分别制定了金融人才激励政策,对金融高管人员以及符合条件的金融人才给予房租补贴、财政奖励、一事一议等特殊优惠。深圳虽已制定了一系列人才引进政策,但专门针对金融人才的引进政策制定并不充分。因此,应该加大创新力度,针对不同层次的金融人才,制定不同的激励政策,如为吸引金融人才,金融机构可以开展股权激励、分红权奖励等,对境外高端金融人才给予个人所得税负差额补贴,补贴部分免征个人所得税等,完善金融人才薪酬制度和分配制度,优化奖励政策。

  3、优化金融人才发展环境

  营造良好的金融人才发展环境,有利于稳定金融人才尤其是高层次金融人才队伍,形成金融人才集聚效应。优化金融人才发展环境,既包括优化金融人才发展的内部环境,如为金融人才的就业与相互交流提供良好的机制等,也包括优化金融人才发展的外部环境,如提供良好的生活环境,解决人才迁入的各种后续问题,是金融环境建设的重要内容。

  一是搭建金融人才服务平台,为金融人才提供就业及交流渠道。建立高层次金融人才储备平台,将非本市但有意来深工作、洽谈合作的高层次金融人才纳入人才储蓄网络。金融企业可以在人才储蓄网络发布招聘信息,收集、检索储备人才信息,定向与储备人才洽谈。通过该平台引进储备人才并签订劳动合同,在平台录入赴深工作补贴申请基本信息,提交相关申请资料,经审核后对用人单位进行一次性补贴。同时,建立金融人才交流网络,促进金融企业与金融人才之间相互交流与合作,推动金融人才自由流动。

  二是优化金融人才社会服务机制,提高金融人才落户意愿。改善金融人才居住环境,将金融人才优先纳入全市保障房和安居房计划;妥善安排金融人才家属随迁、就业、子女入学、医疗保健、出入境等事宜,尽最大可能提供便利措施。

  三是改善金融人才文化生活环境,提高金融人才生活质量。探索建设专供金融人才居住的商务小区,集商务、休闲、餐饮、娱乐于一体,加强配套设施建设,同时,经常开展金融人才的信息交流、沙龙联谊等文化活动,提升金融人才的文化生活质量。

  4、完善金融人才工作保障机制

  金融人才体系的建设,离不开完整的金融人才工作保障机制。金融人才工作保障机制要求各部门通力协作,统一制定标准,统一建立工作目标责任制,并且坚决执行金融人才的引进和培养的各项政策。

  一是成立金融人才工作领导协调小组。由市领导担任协调小组组长,全面统筹全市各部门之间的工作计划制定、重大决策和资源协调。

  二是设立统一的金融人才认定标准。由金融办、人力资源和社会保障局、财委及其他相关部门共同审定高层次金融人才、紧缺金融专业人才范围对象,对引进的金融人才的资质、能力等进行认定,并作为享受深圳扶持政策的依据,为全市金融人才队伍建设提供咨询和建议。

  三是建立人才工作目标责任制。各职能部门制定金融人才队伍建设的任务分解及考核方案,由协调小组负责对各职能部门进行综合考评及表彰奖励,严格监督和考核各项金融人才引进、培养工作的开展,以及金融人才专项经费的投入使用情况,不断优化人才政策和工作机制。

  (九)加强金融国际化发展

  十二五以来,深圳金融国际化水平有了大幅提升,在外资金融机构入驻、本土金融机构国际化发展、国际金融业务发展、国际金融人才集聚等多方面都走在了全国的前列。不过,与北京、上海相比,深圳金融国际化的各项指标基本都处于落后的状态,与伦敦、纽约、香港、新加坡等知名国际金融中心相比相差更大,国际化水平相对落后是深圳金融业发展和金融中心建设的一个显著劣势。十三五期间,深圳应进一步提高重视程度,把握金融业国际化发展面临的历史机遇,加大力度促进深圳金融国际化水平提升。

  1、大力引进外资金融机构

  伴随着我国在世界经济和金融格局中地位的不断上升,深圳作为全国性金融中心在承接国际高端金融要素转移方面具有得天独厚的条件。十三五期间,深圳应把握国际金融资源转移的历史性机遇,促进国际财富管理机构集聚,引进国际多边金融组织,支持中外资金融机构深化股权合作,鼓励本土金融机构积极走出去设立分支机构,不断增强深圳金融机构国际化水平。

  一是促进国际财富管理机构集聚,引进全球知名主权财富基金、养老基金、对冲基金、私人银行及股权投资管理机构等专业财富与资产管理机构在深圳设立分支机构。

  二是吸引国际多边金融组织及其分支机构入驻,探索引进国际货币基金组织、世界银行、亚洲开发银行等国际多边金融组织及其分支机构入驻深圳。

  三是鼓励支持设立合资金融机构,支持符合条件的深圳本土银行、证券公司、保险公司等法人金融机构联合国际知名金融机构设立合资基金公司、合资财险公司、合资股权投资基金及管理公司等合资金融机构。

  四是支持深圳本土法人金融机构引进国际知名金融机构战略投资者,推进深圳本土银行、证券公司等法人金融机构开展市场化改革、开放性重组,引进国际知名金融机构作为战略投资者,优化股权结构,完善公司治理机制和资本补充机制,提高金融创新能力和国际化经营管理水平。

  五是积极引进国际性会计、律师、资产评估、信用评级等金融中介服务机构,不断提升深圳金融中介服务机构的国际化服务水平。

  六是支持本土机构走出去发展,支持本土机构优化经营战略和海外布局,争取培养出一批立足本土、走向世界的国际性金融机构。

  2、大力发展跨境金融业务

  随着人民币走向国际货币的进程逐步加快,人民币可兑换程度不断提高,境外交易主体对人民币作为结算货币、投资货币、储备货币的需求也不断上升。在此背景下,具备服务中国企业和开展人民币相关业务优势的本土金融机构迎来国际化发展的有利时机。十三五期间,深圳应大力发展跨境金融业务,大力推动跨境人民币业务创新,鼓励深圳本土金融机构稳健拓展国际业务,积极利用RQFII机制走出去发展,加快提升金融业务国际化水平。

  一是大力推动跨境人民币业务创新,加快推动人民币信贷资产跨境转让、跨国公司人民币资金池、第三方支付机构跨境电子商务等业务创新,支持符合条件的企业集团开展双向人民币资金池业务试点,争取率先开展个人跨境人民币结算试点,全面拓宽参与跨境人民币贷款业务的企业类型、贷款用途和境外主体范围,继续推动境外项目人民币贷款业务创新,率先探索跨境电子商务出口企业人民币货款回流。

  二是鼓励深圳本土金融机构稳健拓展国际业务,从服务中国走出去企业和提供人民币金融产品为国际化经营重点,与国际大型金融机构形成错位竞争局面,积极开拓非洲、拉美、东南亚、中东欧等新兴市场,实现良好海外区域布局,提升国际化经营水平。

  三是鼓励深港金融机构创新业务和产品,积极开展跨境合作业务,推进跨境业务电子商务发展,包括为香港在内的外资股权投资基金在资本金结汇、投资、基金管理等方面提供创新服务。

  四是积极利用RQFII机制走出去发展,支持本土银行机构成为RQFII资金托管银行,鼓励深圳RQFII试点机构利用毗邻香港的优势加强与香港市场的沟通与合作,推进RQFII业务的创新发展。

  3、加强深港金融市场合作

  随着我国金融业对外开放的扩大,金融市场国际化步伐将会进一步加快,深圳金融市场国际化的领域和空间更为广阔。十三五期间,以我国资本项目开放、人民币国际化为契机,深圳可以利用好市场、地缘、政策等优势,支持深交所国际化发展,深化深港金融市场合作,建设区域性国际化金融要素市场,形成国际化程度较高的、多功能、多层次金融市场体系

  一是支持深交所国际化发展,进一步推进深交所证券市场参与者、交易产品的国际化,推进深交所与境外证券交易所展开合作,提升深交所国际影响力。

  二是推进深港两地资本市场的合作,申请开展建立深港交易通系统,通过联网交易等方式加速两地证券市场融合,推进深圳成为境内个人直接投资境外证券市场的试点城市之一。

  三是建设区域性国际金融要素市场,探索设立国际黄金交易所、国际环境能源交易所。

  四是探索在前海开展再保险监管制度改革创新,促进国内外再保险业务、机构、人才、技术逐步汇集前海,发展国际化的再保险市场。

  五是推进前海股权交易中心国际化,支持前海股权交易中心利用毗邻香港优势大力引进国际股权投资机构和经纪机构成为市场参与者,把前海股权交易中心建成国际化的股权交易市场。

  4、加快前海国际金融集聚区建设

  国家赋予前海在金融、财税、法制、人才、教育医疗及电信等方面的先行先试政策优势,将有助于深圳在十三五期间,以前海的开发开放为契机,通过高标准规划打造前海国际金融集聚区,加快发展前海离岸金融市场,拓宽深港保险合作领域,推动前海再保险中心建设,促进国际金融资源集聚,不断扩大金融对外开放,深化与香港在金融领域的全面合作,提升深港金融合作层次。

  一是高标准规划建设前海国际金融集聚区,进一步放宽香港各类金融企业到前海设立机构和开展业务的准入要求,加快组建两地合资的全牌照证券公司,大力吸引香港金融机构和其他境内外金融机构在前海设立国际性或全国性管理总部、业务运营总部,促进相关国际金融资源在前海集聚。

  二是加快发展前海离岸金融市场,以前海深港现代服务业合作区为平台,支持香港离岸人民币业务中心发展,积极探索在前海建立本外币在岸、离岸账户,实现分账核算管理,离岸账户与境内在岸账户之间产生的资金流动视同跨境业务管理,离岸账户与境外账户、境内非居民账户和其他离岸账户之间的资金可自由划转。

  三是拓宽深港保险合作领域,积极争取在CEPA框架下适当降低香港保险机构在前海设立机构和开展业务的准入要求,支持更多保险机构利用香港市场参与国际竞争,扩大深港保险人才交流,搭建深港两地保险业交流平台,引进吸收香港成熟保险市场在风险管理、精算、再保险和经营管理等方面的成熟经验和先进技术。

  四是推动前海再保险中心建设,引导国内社会资本在前海设立各类再保险机构及为保险业发展提供配套服务的专业机构,吸引国际再保险人在前海设立再保险分支机构,促进离岸再保险业务发展,探索在前海开展再保险监管制度改革创新,促进国内外再保险业务、机构、人才、技术逐步汇集前海,使前海成为全球保险风险重要的集散中心。

 

   
深圳市人民政府金融发展服务办公室版权所有  未经许可不得转载、复制
中华人民共和国电信与信息服务经营许可证 粤ICP备06054203号